中國(guó)白銀投資網(wǎng)提供買(mǎi)黃金能保值嗎以及相關(guān)知識(shí)：

有朋友說(shuō)要買(mǎi)些黃金長(zhǎng)期投資，據(jù)說(shuō)是CPI跑得太嚇人了，而股市的泡沫又太大，所以買(mǎi)些黃金保值。我挺納悶，怎么黃金成了投資品種了？看來(lái)，嚇人的是并不是CPI，而是理財(cái)中的各種異端邪說(shuō)。我們來(lái)分析一下，黃金究竟是不是好的投資品種？

1978年的黃金價(jià)格沖上了850美元/盎司，30年后的今天黃金價(jià)格差不多還是這個(gè)數(shù)。1978年的850美元還是錢(qián)呢，當(dāng)時(shí)約合1200元人民幣，一個(gè)剛上班的工人大約20塊的工資，算起來(lái)就是60個(gè)月的工資，現(xiàn)在的850美元合6000元人民幣，約合剛上班的工人6-10個(gè)月的工資(月收入600-1000元)，一盎司黃金拿了30年，究竟是增值了，還是縮水了？這還沒(méi)算存在銀行的利息，存在銀行里也該翻一番了吧？

根據(jù)資料，把1975年3月到2007年6月美國(guó)各種金融品種的平均年收益率來(lái)比較一下：美國(guó)標(biāo)普500指數(shù)9.3%，10年期國(guó)債7.5%，房地產(chǎn)市場(chǎng)6.0%，原油市場(chǎng)5.8%，銅現(xiàn)貨市場(chǎng)5.4%，黃金市場(chǎng)4.1%；而同期，消費(fèi)物價(jià)指數(shù)平均年增長(zhǎng)4.3%，人均收入平均年增長(zhǎng)5.9%。

各種投資品種中收益率最低的是黃金，而且黃金沒(méi)有跑贏CPI，換句話(huà)說(shuō)，黃金并不能抵御通貨膨脹！

那么，人們?yōu)槭裁聪矚g黃金呢？這里面有比較復(fù)雜的歷史原因。黃金是人們公認(rèn)的支付手段之一，如果回到60多年前的中國(guó)，在“滿(mǎn)洲國(guó)”，要花鬼子發(fā)行的“老綿羊票”；到了晉察冀，就有了邊區(qū)票；到了國(guó)統(tǒng)區(qū)，就要花法幣，而無(wú)論走到哪里，大家公認(rèn)的東西是黃金和袁大頭，所以到現(xiàn)在，人們還說(shuō)“真金白銀”。既然大家都認(rèn)黃金，所以就有了“拜金主義”，拜黃金，不拜別的東西。而在金本位時(shí)期，黃金儲(chǔ)備是貨幣發(fā)行的基礎(chǔ)，黃金也是重商主義的核心，所以黃金很重要。

但布雷頓森林體系垮掉了，美元成了世界貨幣，因?yàn)榻鸨疚槐旧碛兄旅娜毕荩蔷褪墙鸨疚槐厝粚?dǎo)致通縮。因?yàn)辄S金的儲(chǔ)量、勘探、開(kāi)采都是有限度的，所以黃金的供應(yīng)量絕對(duì)趕不上人類(lèi)科技創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、思想創(chuàng)新的步伐，金本位制必然約束人類(lèi)的前進(jìn)步伐。布雷頓森林體系解體之后，美元成了財(cái)富的基本符號(hào)，但美元既然是紙幣，誰(shuí)不想多印點(diǎn)紙幣呢？在油印機(jī)上一推墨輥就能出鈔票，這種誘惑是誰(shuí)都難以拒絕的。何況，多印鈔票還能變相逃債，對(duì)于全球最大的債務(wù)國(guó)來(lái)說(shuō)，不多印鈔票就是傻子。所以，最近美元加劇貶值，石油、黃金價(jià)格上漲，這不就是在轉(zhuǎn)嫁次級(jí)債的危機(jī)么？

如果作為投資品，你買(mǎi)入黃金，那就不如買(mǎi)股票，因?yàn)楣善币馕吨∪钡纳a(chǎn)要素。按照西方經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，生產(chǎn)要素是土地、勞動(dòng)、資本和企業(yè)家才能。什么是最稀缺的要素？企業(yè)家才能！就像《天下無(wú)賊》里說(shuō)的，21世紀(jì)什么最貴？人才！如果我們能夠買(mǎi)入優(yōu)秀的企業(yè)，比如萬(wàn)科，那么我們不僅買(mǎi)入了土地、買(mǎi)入了萬(wàn)科員工的辛勤勞動(dòng)，而且買(mǎi)入了王石、郁亮這些優(yōu)秀企業(yè)家的才能；如果我們買(mǎi)入了茅臺(tái)，就買(mǎi)進(jìn)了土地(也就是窖泥)，買(mǎi)入了多少年勞動(dòng)的沉淀，也就是品牌，而且買(mǎi)進(jìn)了季克良這樣的以茅臺(tái)為生命的企業(yè)家，盡管這老頭不具體管事兒了，但他積累的影響凝聚在這個(gè)企業(yè)里，按照馬克思的經(jīng)濟(jì)學(xué)，就是復(fù)雜勞動(dòng)，還在。同樣，買(mǎi)入平安就是買(mǎi)進(jìn)馬明哲，買(mǎi)進(jìn)招行也就買(mǎi)進(jìn)了馬蔚華，買(mǎi)進(jìn)微軟就是買(mǎi)進(jìn)比爾？蓋茨，買(mǎi)進(jìn)伯克希爾？哈撒韋就是買(mǎi)進(jìn)巴菲特。

作為消費(fèi)品呢，黃金也不是個(gè)好選擇，想想看，為什么黃金的漲幅跑不過(guò)其他礦產(chǎn)資源？因?yàn)槭妥兂闪硕趸己退禾孔兂闪硕趸迹及l(fā)生了化學(xué)反應(yīng)；即使如銅，變成了電纜，僅僅是物理反應(yīng)，但銅還是被用掉了。無(wú)論是石油、煤炭還是銅，都真實(shí)地消耗掉了，用一斤就少十兩，但黃金就不同了，只是簡(jiǎn)單地變成了金錠、金條、金元寶、金幣，最多變成了金鐲子、金戒指、金項(xiàng)鏈，雖然被消費(fèi)了，但作為財(cái)富的特征并沒(méi)有消失，說(shuō)不定哪天，重新進(jìn)入了流通領(lǐng)域，比如抗美援朝時(shí)，中國(guó)人的獻(xiàn)金變成了抗擊美國(guó)空軍的戰(zhàn)斗機(jī)；東南亞金融危機(jī)時(shí)，韓國(guó)人的獻(xiàn)金支撐了韓國(guó)的金融框架，婦女的金項(xiàng)鏈、金鐲子、金戒指撐住了韓元。

如果考慮時(shí)間函數(shù)，至少黃金的價(jià)值沒(méi)有隨著時(shí)間的延伸而增值。我們來(lái)看看茅臺(tái)酒，按照但斌先生的計(jì)算，30年前的茅臺(tái)是8元，現(xiàn)在是500~600元，漲了多少倍呢？如果您說(shuō)是70多倍，那就錯(cuò)了！

現(xiàn)在500~600元的茅臺(tái)是窖藏了5年的酒，如果30年前那瓶8塊錢(qián)的茅臺(tái)現(xiàn)在要賣(mài)幾千元，也就是說(shuō)增長(zhǎng)了數(shù)百倍！看來(lái)，茅臺(tái)是能夠抵御通貨膨脹的。類(lèi)似的，古董、黃金、字畫(huà)也都可以，說(shuō)得缺德一點(diǎn)，如果剛買(mǎi)了字畫(huà)，畫(huà)家死了，那這幅字畫(huà)升值更快，因?yàn)樗兊孟∪绷耍瑥氐紫∪绷耍?/p>

看來(lái)無(wú)論是作為消費(fèi)品還是作為投資品，黃金都不是個(gè)好選擇，那么為什么還有人鼓勵(lì)你長(zhǎng)期投資黃金呢？

記得有個(gè)名人建議，中國(guó)的中產(chǎn)階級(jí)應(yīng)該每家投資10~20兩黃金，如果按照5000萬(wàn)中產(chǎn)家庭計(jì)算，那就是5~10億兩黃金，也就是2.5~5萬(wàn)噸黃金，這是什么概念呢？美國(guó)的黃金儲(chǔ)備是8000噸，整個(gè)歐洲是6000噸，中國(guó)大約是600噸，如果真這樣投資，誰(shuí)樂(lè)了？炒金的！再說(shuō)，咱哪兒弄幾萬(wàn)噸黃金去？

黃金是財(cái)富，但不是最好的財(cái)富，而且擁有財(cái)富的國(guó)家未必就是強(qiáng)盛的國(guó)家，中東有石油，非洲盛產(chǎn)黃金和鉆石，緬甸產(chǎn)玉，而第二大經(jīng)濟(jì)體日本，幾乎沒(méi)有任何自然資源。

投資于一個(gè)國(guó)家的未來(lái)，并不是投資于物質(zhì)財(cái)富，而是投資于企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。可口可樂(lè)沒(méi)有黃金只有一張配方，吉列刀片只有一套工藝，微軟只有一系列的創(chuàng)新模式，麥當(dāng)勞、肯德基、沃爾瑪只有一套營(yíng)銷(xiāo)模式。