地下炒金是指通過沒有獲取從事境外期貨或經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的公司進行倫敦金的交易，是典型的非法黃金期貨交易行為，不受法律保護。投資者如果參與其中，其合法權(quán)益將得不到法律的保障，因此風(fēng)險和社會危害性極大，致使投資者損失慘重。

10月6日，山東棗莊男子張慶方喝下了一種叫辛硫磷的農(nóng)藥試圖自殺。在醫(yī)院昏迷6天后，他醒來的第一句話是“恒泰大通退錢了嗎？”

張慶方所說的恒泰大通，是一家位于北京的黃金理財公司。自稱是黃金行業(yè)里的標(biāo)桿企業(yè)。

但張慶方在恒泰大通的在線交易平臺上投資了3年多后認(rèn)為，這家“標(biāo)桿”企業(yè)經(jīng)營的黃金等貴金屬在線交易項目不但違規(guī)，而且還對投資者設(shè)立了諸多不平等條款。

他認(rèn)為，這就像入了一個注定輸?shù)馁€局，賭贏了不許走，輸贏都得給莊家交上不菲的手續(xù)費。

張慶方的發(fā)財夢

恒泰大通提供保證金交易，客戶投入的資金在杠桿作用下被放大了50倍，投入10萬元可操作500萬的交易

張慶方加入到恒泰大通黃金公司炒金銀是3年前的事。彼時這位30多歲的山東男子通過朋友，了解到恒泰大通的炒金銀業(yè)務(wù)。

在恒泰大通的宣傳片中，從未接觸過黃金行業(yè)的張看到了坐在家里發(fā)財?shù)南Ｍ?/p>

這家自稱是“北京金融街歷史上的第一家黃金理財中心”的公司宣稱，他們?yōu)榭蛻舸罱艘粋€可在互聯(lián)網(wǎng)上24小時交易黃金和白銀的平臺，而更重要的是恒泰大通還提供保證金交易——能把客戶投入的資金放大50倍。

了解到這樣的情況，張一門心思撲了上去，琢磨“如果我投資10萬，就可以做500萬的黃金交易，判斷對了，那不發(fā)了？”

對于資金的安全，張并不擔(dān)心。恒泰大通宣稱“客戶資金由銀行第三方監(jiān)督”，這讓他覺得“錢放在銀行監(jiān)管，可靠”。

不過張慶方的黃金投資，卻以失敗告終，“那時候沒經(jīng)驗、不懂規(guī)律，愿賭服輸，投10萬虧損了近3萬。”

3萬元的虧損，就像交學(xué)費一樣，換來的是張對炒黃金業(yè)務(wù)更深入的認(rèn)識。2012年底，恒泰大通開始做炒白銀業(yè)務(wù)，“他們說白銀手續(xù)費比黃金低，還有一定補償，”這樣的誘惑下，張決定卷土重來。

再次進入貴金屬交易市場的張通過學(xué)習(xí)，發(fā)現(xiàn)了致富的“法寶”——美國公布的非農(nóng)數(shù)據(jù)與貴金屬漲跌之間的關(guān)系。

規(guī)律很簡單，非農(nóng)數(shù)據(jù)的數(shù)值增大，則表明美國經(jīng)濟走好，利于美元，相對金銀價格下跌；反之則漲。為此，每個月第一周周五的晚上8點半，在美國勞工部勞動統(tǒng)計局公布美國非農(nóng)數(shù)據(jù)的時間段就成了張慶方操作的窗口時間。

果然，卷土重來的他，第二次投入5萬元后，賬戶里的資金上升到30多萬。

不過做著發(fā)財夢的張慶方并沒有料到，自己賬戶里的這些錢，并不一定都屬于自己。

“紙上富貴”

客戶要提現(xiàn)，必須經(jīng)過恒泰大通認(rèn)可

今年6月7日，也就是美國非農(nóng)數(shù)據(jù)公布的那個時間段。張慶方發(fā)現(xiàn)，恒泰大通的服務(wù)器死機了。

如果說一次算意外，但連續(xù)幾個月，都發(fā)生類似情況，這讓張慶方坐不住了，他覺得這里面“有貓膩”。

他找到恒泰大通加盟商安陽市金通天下黃金銷售有限公司負(fù)責(zé)人黃慶和代理商楊峰交涉，要求撤資退款。

此時，張慶方發(fā)現(xiàn)，自己的錢并不是他自己做主。他提不出來自己賬戶里的資金。

經(jīng)咨詢，張慶方才知道，此前恒泰大通宣稱第三方托管，不能像股票交易賬戶一樣隨時取錢。“也就是說，在恒泰大通投資的客戶賬面上的盈損，都是恒泰大通在服務(wù)器上給出的一組數(shù)字，要想把數(shù)字轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，必須經(jīng)過恒泰大通認(rèn)可。”

為了拿到錢，張慶方和他的代理商楊峰來到北京。楊峰證實在北京，恒泰大通支付給了張一部分錢。對于剩下的10萬則決定扣留，理由是張慶方違規(guī)操作。

為了要回被扣的錢，張慶方先后三次去恒泰大通理論，對方做了讓步?jīng)Q定將扣款十萬改為五萬，但要簽署確認(rèn)函。“確認(rèn)函”要求客戶承諾：與恒泰大通不存在其他任何爭議，本人不追究恒泰大通任何經(jīng)濟或法律責(zé)任，不以任何理由、任何方式向恒泰大通主張權(quán)利。

“我是靠自己本事賺的，憑什么不給我退？他們只愿意給我退一半的錢，我肯定不接受。”張回憶說。

楊峰記得，當(dāng)時拿不到錢的張慶方捏著手機在恒泰大通的辦公室里團團轉(zhuǎn)，他身邊還站著來自安陽的張文玲、張志強、何付菊、楊應(yīng)杰等客戶，這些人也遭遇了撤資時被恒泰大通處罰的境況。

“這已經(jīng)是我們第5次來找恒泰大通退錢，人家就是以各種理由推脫，每一次都不一樣的理由。”客戶張志強說，每次來要錢對方都讓他們等，直到下班也沒解決。

張慶方的家人說，張在北京訴求無果后返回了家。10月6日，急著動手術(shù)的岳母因沒錢，被妻子指責(zé)后，張慶方喝下了一種叫辛硫磷的農(nóng)藥。

游戲規(guī)則

被扣留了資金的投資者們說，恒泰大通不退錢的理由是因為他們違反了公司的規(guī)定，而實際上是“恒泰大通沒有按規(guī)定辦事。”

讓張慶方喝下農(nóng)藥的一個重要原因是，恒泰大通認(rèn)為其違反了IP地址相同的規(guī)定，必須罰款。

按照恒泰大通的規(guī)定，任意兩名客戶在電腦上操作交易時，IP地址不能相同。

張慶方稱，恒泰大通指責(zé)他和其他4名客戶IP地址相同，屬于違規(guī)操作，故要進行查處。

但這在張慶方看來，相同與否全由恒泰大通說了算，因為恒泰大通所指跟他IP相同的客戶，有3名來自鶴壁市?？h，而他是安陽的，兩地相距百里，IP不可能相同。“就算相同，為什么對方虧損了你們就不管，我贏利了就要處罰？”

據(jù)記者調(diào)查，在與客戶交割時，恒泰大通不但制定了IP地址相同要罰款的規(guī)定，還推翻了合同中的約定，用來處罰客戶。

這項被推翻的約定叫“三分鐘訂單”，是指客戶在交易黃金和白銀時不能在三分鐘內(nèi)完成，否則視為違規(guī)。

不過，按照恒泰大通和客戶簽署的協(xié)議，客戶只要3分鐘單在全部交易中不超過30%，偶爾的情況還是算正常交易。

“但是這條規(guī)定恒泰大通卻不遵守，所有的3分鐘單，他們都按違規(guī)來處理，尤其是資金較大且盈利的訂單。”代理商楊峰說。

危險的投資

“這就像一個賭局。如果客戶中盈利的太多，那公司要賠錢”

早在2011年12月20日，央行聯(lián)合公安部、工商總局、銀監(jiān)會、證監(jiān)會等五部委下發(fā)《關(guān)于加強黃金交易所或從事黃金交易平臺管理的通知》明確規(guī)定：除上海黃金交易所和上海期貨交易所外，任何地方、機構(gòu)或個人均不得設(shè)立黃金交易所（交易中心），也不得在其他交易場所（交易中心）內(nèi)設(shè)立黃金交易平臺。正在籌建的，應(yīng)一律終止相關(guān)設(shè)立活動。

“如果按這個規(guī)定，那它（恒泰大通）這樣自己設(shè)立平臺，是不容許，不能做的。”中國黃金市場研究中心理事長祝合良教授說。

恒泰大通公司一名地區(qū)加盟商王兢（化名）打了個比方：這就像一個賭局，恒泰大通搭建了這個交易平臺，制定了游戲規(guī)則，就是莊家，叫玩家來玩，跟玩家對賭，然后把虧損客戶的錢拿給盈利的客戶，從中抽取手續(xù)費，“如果客戶中盈利的太多，那公司要賠錢。”

周良是一位長期從事黃金和期貨交易的人士，在他看來和那些家規(guī)相比，恒泰大通運營模式中最危險的還是并沒有設(shè)立和股票交易一樣的投資者賬戶資金實時劃撥制度，也就是說客戶想要拿回自己的錢，必須得到恒泰大通的確認(rèn)。

“不出事就沒問題，一旦出事投資者的資金根本無法保證。”祝合良說，在中國南方非正規(guī)炒金公司卷款逃跑的事例并不罕見。

存在即合理？

“我們就是組了個盤，找來玩家跟我們隨時可以交易。”王志斌[微博]如此概括公司的業(yè)務(wù)

10月16日在恒泰大通黃金公司的辦公室，公司總裁王志斌坐在沙發(fā)上，說起了外界對恒泰大通公司的種種質(zhì)疑。

首先，王志斌并不認(rèn)為自己違反了五部委下發(fā)的文件。他說，五部委禁止的是網(wǎng)絡(luò)黃金交易，而自己公司的運營模式有實物黃金作依托。在網(wǎng)上交易是為了方便客戶，是一種電子商務(wù)平臺的延伸，“四處搬金子走那多不方便。”

接下來王又解釋了“IP地址相同”這一問題。

他認(rèn)為，公司這樣做主要是為防止客戶們雇傭?qū)I(yè)操盤手來代客理財，一個操盤手同時操作多個賬號，一旦較多賬號在同一IP上同時操作，網(wǎng)絡(luò)延緩會導(dǎo)致公司總部交易平臺的數(shù)據(jù)變化跟不上客戶的交易數(shù)據(jù)，出現(xiàn)時間差和價差。同樣，“三分鐘單”指客戶不能在3分鐘之內(nèi)完成下單、交易、結(jié)算整個操作環(huán)節(jié)，“這樣客戶們會根據(jù)國際金銀走勢，提前下單完成交易，但公司的數(shù)據(jù)變化卻跟不上。”

聊起非農(nóng)數(shù)據(jù)關(guān)閉，王志斌把嗓音提高了許多。

“說白了，我們做這門生意就是和客戶對賭，他們贏公司就輸。”他說，恒泰大通向客戶提供的，并不是和證券公司一樣的端口服務(wù)，在這個交易系統(tǒng)里，坐莊的是恒泰大通，客戶的盈利部分由公司支付。公司關(guān)閉一些用戶非農(nóng)數(shù)據(jù)，是因為有些客戶專門選取這個節(jié)點交易，屬惡意交易。

針對客戶們反映“賬戶資金并不存在銀行第三方托管，無法撤資”的問題，王志斌回應(yīng)稱，客戶資金托管就是在銀行，這跟證券市場客戶在銀行的賬戶不同，客戶確實無法自己撤資拿到錢，而是經(jīng)過公司的確認(rèn)，“不然一些非法交易，客戶也會拿走錢，損失更大。”同樣，他稱，若公司需要提錢，也得向銀行證明此部分錢屬公司，銀行得向公司和客戶雙方負(fù)責(zé)，確保資金賬戶安全。

對于王志斌所說的“苦衷”，讓在這個盤內(nèi)投資了三年多的張慶方并不認(rèn)同。他自信看清了一個道理：這就像入了一個注定輸?shù)馁€局，贏了的不準(zhǔn)走，輸了的可隨時撤，但無論輸贏，玩家都得給莊家上手續(xù)費。

張慶方認(rèn)為王志斌的說法站不住，因為自認(rèn)為操作并不違規(guī)的恒泰大通在上海法院輸了官司。今年6月6日，上海市浦東新區(qū)人民法院的一紙判決書，將恒泰大通的集中交易和保證金制度的行為，定性為變相期貨交易。

10月25日，湖南一家從事黃金交易的公司，被法院認(rèn)定為非法從事黃金期貨交易。

據(jù)媒體報道，在這起被稱為“維財金”非法經(jīng)營案中，10人獲刑。該公司對外宣稱經(jīng)過“湖南省政府批準(zhǔn)”和“銀行第三方監(jiān)管”，打出“炒股不如炒黃金，炒金就炒維財金”口號和各級代理商一起延攬投資者入局，并迅速做大。

法院認(rèn)定，在未經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)和許可的情況下，該公司建立“維財金”黃金電子交易平臺，采用電子集中交易、標(biāo)準(zhǔn)合約、保證金制度、當(dāng)日無負(fù)債和強行平倉等變相期貨交易的手段，非法從事變相黃金期貨交易。

昨日，王志斌依舊在電話堅持自己的公司沒有任何違規(guī)的地方。他說像他這樣的公司，在北京不止10家，“地下各種手續(xù)不全的不止四五百家吧。”王志斌說，法律法規(guī)的滯后性趕不上市場的需求，他認(rèn)為“存在即合理。”

他說，他們也曾向央行和證監(jiān)會發(fā)過函，試圖尋求對他們經(jīng)營方式的認(rèn)可，但一直未得到回復(fù)。