現貨白銀周四開盤3954，最高觸及3973，最低3891，報收3922，日內收下跌K線，基本將周三的漲幅結束。

據勞工部數據，美國3月29日當周首次申領救濟人數32.6萬，較上月增加1.6萬人，高于預期的31.9萬。3月29日當周首次申請救濟人數四周均值31.95萬人，前值由31.78萬人修正至31.93萬人。昨天公布的ADP私人部門就業報告顯示，3月美國的就業人數19.1萬人，對美國就業市場是一個良好的信號。今天公布的上周首申人數雖然較前幾周均有所升高，但依然處于較低水平。美國就業市場依然呈現復蘇態勢。周四，美國供應管理協會（ISM）公布的數據顯示，美國3月ISM非制造業指數53.1，小幅不及預期的53.5，但較上月的51.6有明顯回升。其中，就業指數由上月的47.5大增至53.6，環比增幅創紀錄。分項數據中，就業指數由上月的47.5大增至53.6；新訂單指數由51.3增至53.4；價格支付指數由53.7大增至58.3。

雖然今天稍早歐洲央行的最新利率政策維持原樣，但決策者在討論QE這種該行此前長期抵制超常規工具，向進一步寬松敞開大門。歐洲央行行長德拉吉在新聞發布會上重申未發現歐元區有類似日本的通縮，但這“并不意味著歐洲央行管理委員會應該繼續對此漠不關心”。這就是今天會上討論QE的原因。德拉吉暗示，歐洲央行決策者對怎樣設計QE項目存在明顯分歧，今后還會商討。市場對德拉吉鴿派的表態做出反應，歐元略有下跌。 上周二，歐洲央行堅定的鷹派決策者德國央行行長魏德曼意外表示，不排除歐洲央行推出QE和負利率的可能。

昨日市場最大的事件就是歐洲央行德拉基的講話。市場在期待中未能等來更多的寬松政策，表現有些失望，歐元在利率公布的時期未有多大變化，但隨后德拉基的講話則選擇了方向，最終跌破1.37，顯然市場認為雖然本次沒有開啟寬松，德拉基的講話還是偏向采取措施，這種預期在增強，歐元也面臨進一步的下跌。同時金銀也出現了部分的下跌，下方的買盤則集中在3880附近，黃金維持在1280美元/盎司以上，跌勢稍顯緩和，日K線則吞沒了周三的漲幅，均線繼續維持向下，并且維持在5日和10日線的壓力，因此整體仍然處于空頭占優。

今日關注的最為重要的就是非農的數據。從前值和預期來看，預期似乎顯得有些樂觀了，歷次的4月份非農數據都是不好不壞的水平，一般未能超過20，但也很少低于16萬，因此我們的整體預期是數據有偏好的跡象，但可能很難超過預期，類似ADP數據結果高于前值但低于預期是最大概率。因此整體我們偏向日內仍然維持在3860—3980的區間跡象震蕩，如果跌破3860的話，空頭才會進一步加劇下跌。因此今日白銀繼續建議在高位4000—3980做空，目標3900,3850.止損放在4060，黃金關注1295—1300的阻力繼續做空，目標1280,1270，止損放在1310.