基本面分析：

1、 歐銀按兵不動，德拉基留下懸念

歐洲央行(ECB)周四(4月3日)宣布維持當前指標再融資利率0.25%不變，維持隔夜貸款利率在0.75%不變，并持存款利率在0%不變，即使是在歐元區3月CPI初值降至0.5%，創近四年來的低點的時候，歐洲央行還是如市場預期般的維持利率水平不變，但歐洲央行并沒有關閉其他的經濟刺激的通道，寬松政策勢在必行。

隨后德拉基發表講話稱，“央行今天討論了QE，這是一個可能的政策工具。設計量化寬松政策時，必須考量歐元區經濟對銀行的依賴高于對資本市場的依賴 。”這個歐洲央行在接下來采取激進的寬松的政策埋下了伏筆，德拉基也變向的口頭打壓了歐元/美元的走勢，對貴金屬構成了一定的壓力。

2、非農預期利好

美國供應管理協會(ISM)周四(4月3日)發布報告稱，3月份美國非制造業活動指數低于市場預期，但較前值有所走高，其中就業分項指標升至榮枯線上方，加上美國3月份的ADP數據異常的強勁，雖然昨美國公布的貿易帳數據和初請失業金人數均略差與預期，但市場還是從最近美國的經濟基本面上看到了美國經濟復蘇的步伐，特別是對美國3月非農數據充滿了樂觀的態度。

如非農實際值大于預期值，利空白銀，實際值小于預期值則利好白銀。

如上圖所示，本周以來白銀走勢寬幅震蕩，在非農公布前，昨白銀先揚后抑，最低回踩至3890重要支撐附近，日線收出一根下影線略長于上影線的小陰線，非農前震蕩； 銀價運行于5、10日均線附近，上方20、60均線下壓，弱勢震蕩；MACD雙線走平，藍柱繼續縮小，震蕩；RSI三線橫向運行，震蕩；整體上維持震蕩，等待今晚美國非農數據的指引。

現貨白銀（天通銀）操作策略：

昨日倫敦銀先揚后抑，最高上漲至本輪下降黃金分割線第一壓力點0.236附近后開始下跌，跌至19.65附近后開始反彈，日線收在了19.8一線，以一根下影線長于上影線的中陰收尾，顯示今日可能將延續震蕩，但要密切關注美國3月份非農數據結果。

如上圖所示：倫敦銀1小時圖目前形成一個震蕩區間，等待今晚數據的指引。

建議：穩健的投資者等待數據公布后順勢交易；激進的投資者可以提前布局非農，見19.7（天通銀3890）做多，損35個點，見20.05（天通銀