英倫金融：上周五美聯(lián)儲議息維穩(wěn)但措辭偏鷹的影響延續(xù)，美聯(lián)儲維持漸進升息的堅定立場，押注美聯(lián)儲放松貨幣政策的資金只能止損離場，美元強勁走高，距離月初創(chuàng)出的16個月高位97.2已然不遠。美國10月PPI年率創(chuàng)六年最快增速，但潛在通脹指標降溫;英國三季度GDP創(chuàng)2016四季度以來最大增幅，但脫歐前景仍難以明朗。美元指數(shù)延續(xù)近期的強勁走勢，最高曾重返97關(guān)口上方，遇阻后稍微回撤，金銀相繼重挫。歐洲銀行業(yè)和金融業(yè)最大會議歐元金融周召開，敬請留意，而日內(nèi)關(guān)注消息面對美元走勢的影響，以及市場風(fēng)險偏好情緒的變化。市場對美聯(lián)儲加息路徑意見稍有分歧，從CME監(jiān)察可見2018年12月加息機會為76%，2019年1月為77%，3月再次加息的機會則見54%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美國十年期債券收益率沖高回落，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯(lián)儲未來加息路徑的預(yù)期影響，短線銀行間掛單在1200-1210區(qū)間好倉存在一定支持，而1220-1230區(qū)間則面臨較強淡倉壓力。目前市場通過各種跡象揣測美聯(lián)儲加息態(tài)度，全球貨幣政策走向正常化但步調(diào)不一，國際政治局勢錯綜復(fù)雜，對待加息特朗普與美聯(lián)儲態(tài)度分歧，美中期選舉國會驢象分治，金銀區(qū)間震蕩，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多及突破區(qū)間追單較有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亞太區(qū)股市回穩(wěn)預(yù)期適量淡倉，波幅逾1~3美元

2) 1600以中國10月社會融資規(guī)模高于預(yù)期適量好倉，波幅逾1~3美元

3) 1930以COMEX持倉上升預(yù)期適量好倉，波幅逾1~3美元

4) 在無突發(fā)事件下，以技術(shù)走勢入市策略如下：

A)首觸1207適量好倉，目標1212,1216

B)上破1216適量好倉，目標1223,1229

C)跌穿1207適量淡倉，目標1200,1194

D)首觸1194適量好倉，目標1200,1207

美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內(nèi)大幅反彈，并有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應(yīng)對有關(guān)風(fēng)險，掌握創(chuàng)富先機。

【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】

1) 0900以亞太區(qū)股市回穩(wěn)預(yù)期適量淡倉，波幅逾1~3美元

2) 0930以中國10月CPI年率高于預(yù)期適量好倉，波幅逾1~3美元

3) 0930以中國10月PPI年率高于預(yù)期適量好倉，波幅逾1~3美元

4) 1600以中國10月社會融資規(guī)模高于預(yù)期適量好倉，波幅逾1~3美元

5) 1730以英國第三季度GDP年率初值高于預(yù)期適量好倉，波幅逾1~3美元

6) 1730以英國9月工業(yè)產(chǎn)出月率低于預(yù)期適量淡倉，波幅逾1~3美元

7) 1930以COMEX持倉上升預(yù)期適量好倉，波幅逾1~3美元

8) 2130以美國10月PPI年率高于預(yù)期適量淡倉，波幅逾3~5美元**

9) 2300以美國11月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值低于預(yù)期適量好倉，波幅逾3~5美元**

10) 2300以美國9月批發(fā)庫存月率終值低于預(yù)期適量好倉，波幅逾3~5美元**

11) 在無突發(fā)事件下，以技術(shù)走勢入市策略如下：

A)首觸1220適量好倉，目標1224,1230

B)上破1230適量好倉，目標1237,1243

C)跌穿1220適量淡倉，目標1212,1207

D)首觸1207適量好倉，目標1212,1220

美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內(nèi)大幅反彈，并有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應(yīng)對有關(guān)風(fēng)險，掌握創(chuàng)富先機。

前優(yōu)先操作建議：

2. 1230做空，看1220，突破追1212 (亞市早段，準確捕捉5美元波幅)

4. 觸頂回1220做空，看1212，突破追1207 (美市早段，準確捕捉12美元波幅)

【環(huán)球市況焦點及分析】

上周五美聯(lián)儲議息維穩(wěn)但措辭偏鷹的影響延續(xù)，美聯(lián)儲維持漸進升息的堅定立場，押注美聯(lián)儲放松貨幣政策的資金只能止損離場，美元強勁走高，距離月初創(chuàng)出的16個月高位97.2已然不遠。美國10月PPI年率創(chuàng)六年最快增速，但潛在通脹指標降溫;英國三季度GDP創(chuàng)2016四季度以來最大增幅，但脫歐前景仍難以明朗。美元指數(shù)延續(xù)近期的強勁走勢，最高曾重返97關(guān)口上方，遇阻后稍微回撤，金銀相繼重挫。原油方面，紐約油價連跌10日創(chuàng)出1984年來最長跌勢，油價一度跌穿60美元的整數(shù)大關(guān)，隨后在多頭鍥而不舍的努力下跌幅收窄，收盤險守60美元關(guān)口上方，此前市場擔心美國對伊朗的制裁將導(dǎo)致部分地區(qū)出現(xiàn)短缺，但隨著豁免政策的出臺，以及多個產(chǎn)油國聯(lián)手大幅增產(chǎn)，尤其是美國、俄羅斯和沙特的石油產(chǎn)量正處于或接近歷史最高水平，前述憂慮已經(jīng)煙消云散。本周市場焦點，美聯(lián)儲主席鮑威爾在內(nèi)的多位美聯(lián)儲官員將發(fā)表講話，而意大利政府也可能會再次向歐盟提交預(yù)算方案，宜密切留意。數(shù)據(jù)方面，在美國，預(yù)計NFIB小型企業(yè)信心有輕微的提高，CPI小幅上行，進口物價指數(shù)持穩(wěn)，初請變化不大，零售銷售小幅增長，工業(yè)產(chǎn)出維持低速增長。在歐洲，預(yù)計歐元區(qū)ZEW經(jīng)濟景氣狀況欠佳，GDP增速輕微放緩，工業(yè)產(chǎn)出小幅提高，CPI輕微走高;德國CPI大致持平，ZEW經(jīng)濟景氣狀況欠佳，GDP增長乏力;法國CPI基本持平;英國失業(yè)率變化不大，CPI與零售物價指數(shù)輕微走高，PPI則小幅回落，零售銷售止跌回升。在亞太區(qū)，預(yù)計中國社會融資規(guī)模驟降，規(guī)模以上工業(yè)增加值輕微回落，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資趨穩(wěn)，社會消費品零售總額變化不大;日本GDP小幅衰退;澳大利亞失業(yè)率小幅升高。從美國自身利益角度出發(fā)，并不會輕易加息，但就目前全球經(jīng)濟環(huán)境來看，美元較大多數(shù)主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢后，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發(fā)消息，必須嚴守止損。

英倫金融【黃金】：美聯(lián)儲重申漸進升息美元迫近月初高點，金價重挫。1)首個即市策略，升穿1216可適量做多，看1223,1229，突破追1233,1237。2)反之，跌破1207，目標1200,1196，突破可追1192,1188。3)最后一個策略，全球貨幣政策走向正常化但步調(diào)不一，國際政治局勢錯綜復(fù)雜，對待加息特朗普與美聯(lián)儲態(tài)度分歧，美中期選舉國會驢象分治，金銀區(qū)間震蕩，以1180-1192區(qū)間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意后市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。

【原油直擊】上個交易日，原油價格持續(xù)下跌，紐約期油連跌十個交易日，為有紀錄以來最長跌浪。全球原油供應(yīng)增加，以及市場擔心能源需求增長放慢，油價受影響。紐約期油曾經(jīng)跌穿每桶60美元，而倫敦期油則短暫陷入熊市區(qū)，曾經(jīng)跌穿70美元，是今年4月以來首次。紐約期油，上日陷入熊市區(qū)后進一步下跌，以每桶60.19美元收市，今年來升幅完全蒸發(fā)，跌48美仙，跌幅近百分之0.8。倫敦期油收市報70.18美元，跌47美仙，跌幅近百分之0.7。總結(jié)全星期，紐約期油跌近百分之4.7，倫敦期油跌百分之3.6，兩項都是連續(xù)第五個星期下跌。從供應(yīng)面看， OPEC減產(chǎn)協(xié)議截止至2018年12月底， 6月會議名義上溫和增產(chǎn)幅度100萬桶/日，而實際幅度或較協(xié)議低，且伊朗受制裁將出現(xiàn)供應(yīng)缺口，減產(chǎn)承諾的兌現(xiàn)率預(yù)計保持在相對高位，美國國內(nèi)頁巖油產(chǎn)量穩(wěn)中有增，隨著經(jīng)濟復(fù)蘇需求預(yù)期向好，市場趨于平衡，但美國增產(chǎn)如利劍高懸， OPEC+內(nèi)部分歧難以消除，協(xié)議存在難以為繼的可能性。從需求面看，歐美政局不穩(wěn)，加上特朗普大打貿(mào)易戰(zhàn)等不確定性因素，全球經(jīng)濟復(fù)蘇道路荊棘密布，原油需求已經(jīng)見底回升但增長可持續(xù)性存疑，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯(lián)合減產(chǎn)協(xié)議并正式生效，油價從低位回升，隨著OPEC維持并延長減產(chǎn)協(xié)議，油價持續(xù)走強，隨著供需矛盾緩和，減產(chǎn)協(xié)議執(zhí)行率降低，油價漲幅回吐并轉(zhuǎn)向回落，美國總統(tǒng)特朗普確認退出伊朗核協(xié)議，各國準備應(yīng)對伊朗受制裁狀況，油價反彈至68-70美元區(qū)間內(nèi)寬幅震蕩，特朗普揚言制裁伊朗加碼，油價創(chuàng)近四年新高，但全球股市跌跌不休，油價受拖累痛失70美元重要整數(shù)關(guān)口后持續(xù)下滑，美沙俄三巨頭增產(chǎn)勢頭迅猛，美豁免多國伊朗原油進口禁令，制裁態(tài)度軟化，油價持續(xù)崩跌，幾次嘗試反彈均告失敗后觸及近八個月以來新低，全球供應(yīng)激增擔憂揮之不散，油價60美元重要整數(shù)大關(guān)岌岌可危。若經(jīng)濟數(shù)據(jù)利好股市情緒，或事件影響原油供應(yīng)預(yù)期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰(zhàn)壓力位，但同時亦要警惕供應(yīng)博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發(fā)展導(dǎo)致限產(chǎn)協(xié)議成一紙空文，或美國頁巖油產(chǎn)量劇增，則可能打壓油價后期再陷回調(diào)，支持看59.27, 58.00，阻力看60.72, 62.41。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。

【紐約股市】紐約股市下挫，受多項利淡因素影響，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)曾經(jīng)跌超過300點，道指收市報25989，跌201點;標準普爾500指數(shù)收市報2781點，跌25點。影響美股下挫的因素包括，中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)欠佳，市場擔心全球經(jīng)濟增長會放慢，部分科技股業(yè)績疲弱，及紐約期油技術(shù)上陷入熊市，意味經(jīng)濟表現(xiàn)可能會轉(zhuǎn)差。各類股份普遍下跌，科技股、能源股、工業(yè)股與原材料股表現(xiàn)較差，消費品股與公用股等防御性股份則靠穩(wěn)。道指扭轉(zhuǎn)過去四日升勢，下午中段最多跌308點，跌幅近百分之1.2，尾段跌幅收窄。若美股走強則利淡金銀回落。

【美元指數(shù)】美元匯價上升。美匯指數(shù)曾經(jīng)升至97水平，貼近16個月來最高。市場預(yù)期美國下月會加息，美元受支持。市場擔心中國經(jīng)濟增長會放慢，加上股市下跌，資金流向避險貨幣，日圓與瑞士法郎都上升。油價持續(xù)下跌，加拿大元與其他與油價相關(guān)的貨幣受壓。美元兌加元曾經(jīng)升至三個多月來最高。英國前外相約翰遜胞弟就「脫歐」有異見，辭去運輸國務(wù)大臣職務(wù)，英鎊受影響。目前美聯(lián)儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預(yù)下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。

【黃金分析】

【技術(shù)面分析】技術(shù)上，4H圖呈箱體內(nèi)寬幅震蕩，整體而言，美聯(lián)儲保持漸進加息的節(jié)奏，美元處于加息周期，金價此前兩次觸及1360上方，均遭拋盤打壓而轉(zhuǎn)弱，金價向下?lián)舸┣箨P(guān)，全球貿(mào)易緊張局勢愈演愈烈，土耳其里拉崩盤推倒多米諾骨牌，引發(fā)新興市場貨幣哀鴻遍野，美元風(fēng)景獨好，金價最低觸及1160附近，中美貿(mào)易形勢陷入僵局，英國脫歐達成協(xié)議預(yù)期先熱后冷，金價圍繞千二大關(guān)上演過山車行情，美聯(lián)儲九月如預(yù)期加息，金價最低逼近1180附近支撐，意大利預(yù)算憂慮加劇，對待加息美聯(lián)儲官員與特朗普態(tài)度分歧，美股接連重挫引發(fā)全球股市地震，金價反彈后再陷區(qū)間拉鋸，美國中期選舉國會驢象分治，，美聯(lián)儲十一月議息按兵不動，金價震蕩走低。日圖呈區(qū)間震蕩，周圖亦維持在相對低位區(qū)間震蕩。整體來看，金價前期表現(xiàn)反復(fù)， 2015年年底計起加息靴子八度落地，美聯(lián)儲主席鮑威爾延續(xù)漸進加息的政策路徑，若就業(yè)與通脹情況表現(xiàn)良好，美聯(lián)儲后續(xù)加息的步伐或有所提速，美元與主要經(jīng)濟體貨幣間的利差擴大，美元有機會再度高歌猛進，從而對金價構(gòu)成打壓，下方關(guān)注重要整數(shù)1200附近支撐。另一方面，全球各大央行寬松周期陸續(xù)步入式微，而特朗普肆意揮動關(guān)稅大棒，新興市場貨幣閃崩等危機頻發(fā)，加上國際地緣政治動蕩，若消息面配合，金價不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術(shù)性反彈，上方壓力位看前期高位1220及1237附近。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內(nèi)大幅反彈，并有機會超越原水平，與市者必須具備足夠保證金以應(yīng)對有關(guān)風(fēng)險，掌握創(chuàng)富先機。

黃金回調(diào)分析：

陰陽燭形態(tài)：

頂?shù)仔螒B(tài)及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：

全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust周五(11月9日)黃金持倉量較前一交易日相比持平，為755.23噸。

全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周五(11月9日)白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10131.15噸。

市況爆發(fā)性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。

【指數(shù)及外匯市場對金價關(guān)注事項】

----, 美元指數(shù)升穿97.72, 中, 5美元, 美元上行確認則金價受壓

----, 美元指數(shù)跌破95.47, 中, 5美元, 美元下行明顯則金價受惠

----, 美股升穿27500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓

----, 美股跌破24500下方, 中, 3美元, 美股乏力回調(diào)則金價受惠

【今日與本周重要數(shù)據(jù)及關(guān)注事項】

周一(11月12日)

時間,數(shù)據(jù),重要性,前值,**值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向

1600，中國10月社會融資規(guī)模(億元)，中，22054，12970，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)上揚則利好金銀、利好原油

周二(11月13日)

時間,數(shù)據(jù),重要性,前值,**值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向

1500，德國10月CPI年率終值，中，2.5%，2.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)上揚則利好金銀、利好原油

1730，英國10月失業(yè)率，中，2.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)下滑則利好金銀、利好原油

1800，德國11月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)，中，-24.7，-26.0，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)上揚則利好金銀、利好原油

1800，歐元區(qū)11月ZEW經(jīng)濟景氣指數(shù)，中，-19.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)上揚則利好金銀、利好原油

1900，美國10月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)，高，107.9，108.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數(shù)據(jù)上揚則利淡金銀、利好原油**

周三(11月14日)

時間,數(shù)據(jù),重要性,前值,**值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向

0750，日本第三季度季調(diào)后實際GDP季率初值，中，0.7%，-0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)上揚則利好金銀、利好原油

1000，中國1-10月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率，中，6.4%，6.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)上揚則利好金銀、利好原油

1000，中國1-10月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率，中，5.4%，5.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)上揚則利好金銀、利好原油

1000，中國1-10月社會消費品零售總額年率，中，9.3%，9.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)上揚則利好金銀、利好原油

1500，德國第三季度季調(diào)后GDP季率初值，中，0.5%，-0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)上揚則利好金銀、利好原油

1545，法國10月CPI年率終值，中，2.2%，2.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)上揚則利好金銀、利好原油

1730，英國10月CPI年率，中，2.4%，2.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)上揚則利好金銀、利好原油

1730，英國10月未季調(diào)輸入PPI年率，中，10.3%，9.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)上揚則利好金銀、利好原油

1730，英國10月零售物價指數(shù)年率，中，3.3%，3.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)上揚則利好金銀、利好原油

1800，歐元區(qū)第三季度季調(diào)后GDP季率初值，中，0.2%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)上揚則利好金銀、利好原油

1800，歐元區(qū)9月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率，中，1.0%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)上揚則利好金銀、利好原油

2130，美國10月未季調(diào)CPI年率，高，2.3%，2.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數(shù)據(jù)上揚則利淡金銀、利好原油**

0530，美國11月9日當周API原油庫存變動(萬桶)，高，783，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)下滑則利好原油***

周四(11月15日)

時間,數(shù)據(jù),重要性,前值,**值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向

0830，澳大利亞10月季調(diào)后失業(yè)率，中，5.0%，5.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)下滑則利好金銀、利好原油

1730，英國10月季調(diào)后零售銷售月率，中，-0.8%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)上揚則利好金銀、利好原油

2130，美國11月紐約聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)，高，21.1，19.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數(shù)據(jù)上揚則利淡金銀、利好原油**

2130，美國11月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)，高，22.2，21.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若數(shù)據(jù)上揚則利淡金銀、利好原油**

2130，美國10月進口物價指數(shù)月率，高，0.5%，0.0%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數(shù)據(jù)上揚則利淡金銀、利好原油**

2130，美國截至11月10日當周初請失業(yè)金人數(shù)(萬)，高，21.4，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數(shù)據(jù)下滑則利淡金銀、利好原油**

2130，美國10月零售銷售月率，高，0.1%，0.5%，0.8美元，0.5美元，8美元，若數(shù)據(jù)上揚則利淡金銀、利好原油***

0000，美國11月9日當周EIA原油庫存變動(萬桶)，高，578.3，--，0.8美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)下滑則利好原油***

周五(11月16日)

時間,數(shù)據(jù),重要性,前值,**值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向

1800，歐元區(qū)10月未季調(diào)CPI年率終值，中，2.1%，2.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若數(shù)據(jù)上揚則利好金銀、利好原油

2115，美國10月工業(yè)產(chǎn)出月率，高，0.3%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若數(shù)據(jù)上揚則利淡金銀、利好原油**

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