海西商品交易現貨白銀

白銀高位風險在累積

本周三現貨白銀價格先抑后揚，在亞歐交易時段持續緩慢震蕩下跌，至美洲交易時段后發力上揚并創出本輪反彈以來的新高--6654，雖漲幅略有回吐，最終站穩6600整數關口之上。截止當日收盤，現貨白銀價格上漲42元，報收于6606元，漲幅為0.64%。

令人心動的上漲背后卻是主流機構的背道而馳，根據最新公開數據顯示，全球最大的白銀ETF--iShares Silver Trust在周三再度實施了減持行為，當日減倉25.59噸，總持倉量下降至10030.55噸。因此筆者依然認為，白銀當下的運行看似表面風光，但其高位風險已經開始累積。

昨日歐洲多個國家發布了一系列的經濟數據，其中最重要的歐元區9月工業產出環比下降了2.5%，創出近四年最大降幅。英國的失業金申請數則創出了自去年9月來的最高紀錄，而葡萄牙第三季度失業率攀升至15.8%，創出歷史新高。從這些數據我們可以看出，歐元區經濟的衰退仍在進一步加深，并且波及范圍開始進一步增大，頗有擴散至整個歐洲的意味，這成為了昨日亞歐交易時段現貨白銀價格下行的最重要基本面因素。

而美國方面發布的零售銷售數據環比則略有下滑。FOMC昨日公布的10月份會議紀要顯示，多數官員認為今年年底“扭轉操作”結束后，明年將繼續增加購買資產。疲軟的經濟數據及會議聲明提振了資金的避險情緒，帶動了貴金屬市場的上揚，但隨即很快回吐，顯示市場對此聲明期待并不高。而令人頗感意外的是，以色列昨日出動戰機炸死哈馬斯一軍事領導人，此舉令國際地緣政治風險陡增，國際原油(56.47,0.00,0.00%)價格因此得以上漲，這也成為了現貨白銀在高位盤旋的救命稻草之一。

從技術圖形方面來看，昨日現貨白銀雖創出新高，但之后的漲幅回吐顯示多頭的努力頗有強弩之末的意味。從4小時圖上來看，MACD綠柱雖有所縮短，但仍呈現出高位死叉并顯現出明顯頂背離狀態。從60分鐘圖看，其MACD指標的頂已經呈現連續頂背離狀態。而日線級別上，其價格雖勉強報收于60日均線上方，但由于上方30日線的沉重壓力將其打回原形，這成為銀價上行的最大阻力區域。

綜合上述因素考慮，筆者認為當下白銀市場盡管持續反彈，但其上方空間已所剩無幾。并且由于歐洲經濟的衰退程度開始加深，范圍開始波及加大，因此歐元區經濟在短期之內難以扭轉頹勢，這也很好的詮釋了近期為何貴金屬市場在亞歐交易時段總呈現習慣性下跌走勢。今晚將公布法國、德國及歐元區等多個國家的GDP初值，并且美國方面將發布上周初請失業金人數。筆者根據之前已經公布的一系列數據判斷，認為該數據仍將利空歐元區經濟利多美元，這將構成貴金屬市場下行的基本面重要因素。因此在交易策略上，筆者仍然建議投資者進行逢高沽空操作，做空壓力位為6630-6640一帶，止損條件為：4小時線報收于6650之上；并考慮在6560左右進行空頭回補。

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