我們都知道一個產品的生產過程分為三個階段，即原材料——中間產品——成產品。在產品生產的不同階段需要不同的人分工生產，在很久很久以前，因為市場交易成本的限制等原因，企業大多都僅在內部完成一個產品完整的生產過程，這時候的產品由于大規模統一制作，類型比較單一。隨著人們手頭漸漸富裕，消費升級，單一類型的產品顯然不能滿足人們的需求，這時技術也完成升級。同時，工業化水平提高，產品的生產模式就由原來的企業內分工轉向為企業間分工。

一些企業完成產品原材料的搜集，一些企業共同分環節完成產品的制作加工過程，并對接下游的經銷商，由他們完成產品的銷售，這一條鏈式的功能結構就是我們所說的供應鏈。

* 供應鏈金融的產生

那么涉及到多個企業的供應鏈應該如何管理呢？供應鏈中也有自己的老大，因為自身規模較大，發展較好，信用較高就擁有話語權，這個企業在供應鏈中我們稱之為核心企業。

核心企業在供應鏈中十分強勢，面對上游，核心企業可以不拿現金進行交易，往往采用的是賒賬的方式，即給上游的中小企業一個支付憑證，到期我再支付賬款，而面對下游，核心企業又不允許賒賬行為，下游的中小企業給它多少錢，它就給多少貨，這對核心企業來說是滿滿的好處，但對于上下游的中小企業來說，卻大大增加了資金壓力。

沒錢怎么辦？借唄。但是中小企業融資難在中國社會一直是個老大難的問題，自身信用級別較低、固定資產等抵押擔保品少、經營管理不善、財務信息不透明等原因使得中小企業不受銀行等金融機構青睞。與之合作的核心企業能否利用自身良好信用幫助中小企業取得金融機構的貸款呢？供應鏈金融應運而生。

* 供應鏈金融是什么？

供應鏈金融是指金融機構（如商業銀行、互聯網金融平臺）對供應鏈內部的交易結構進行分析的基礎上，引入核心企業、第三方企業等新的風險控制變量，對供應鏈的不同節點提供封閉的授信及其他結算、 理財等綜合金融服務。供應鏈金融的實質就是依靠風險控制變量，幫助企業盤活其流動資產從而解決其融資問題。而我們知道，流動資產最重要的無外乎現金及等價物、應收賬款和存貨三大類。

應收類融資：包括保理，應收賬款質押融資，訂單融資，應收租賃款質押融資，票據類融資。是在供應鏈核心企業承諾支付的前提下，供應鏈上下游的中小型企業可用未到期的應收賬款向金融機構進行貸款的一種融資模式。

預付類融資：保兌倉融資，先票后貨業務、擔保提貨業務、未來貨權質押、開立信用證業務，賣方擔保買方融資等。下游購貨商向金融機構申請貸款，用于支付上游核心供應商在未來一段時期內交付貨物的款項，同時供應商承諾對未被提取的貨物進行回購，并將提貨權交由金融機構控制的一種融資模式。

存貨類融資：融通倉融資，標準倉單融資，現貨質押融資，浮動融資等。是企業以存貨作為質押，經過專業的第三方物流企業的評估和證明后，金融機構向其進行授信的一種融資模式。

* 供應鏈金融三大特點

特點一：風險可控

供應鏈金融的核心在于對核心企業的資質審核和還款能力進行評估，圍繞核心企業，參與其上下游中小企業的資金流和物料，讓金融機構將某個企業的風險，轉化為整個產業鏈上的可控風險，從而達到供應鏈金融體系上的風控平衡。

特點二：公開透明

在供應鏈金融中，金融機構可借由核心企業平臺上的數據，看中小微企業報表，看庫存情況，看上下游交易情況，掌握他的信息流，掌握他的倉儲，掌握他的物流。在這個過程中，企業更多的經營交易過程，企業數據，企業真正的經營和生產實際情況，企業資金流，將會展現在我們眼前。

特點三：發展迅猛

供應鏈金融在我國仍然處于初步發展階段，不過受益于應收賬款、商業票據以及融資租賃市場的不斷發展，供應鏈金融在我國發展較為迅速。目前國內供應鏈金融集中在計算機通信、電力設備、汽車、化工、煤炭、鋼鐵、醫藥、有色金屬、農副產品及家具制造業等行業。供應鏈金融行業競爭包含了商業銀行、核心企業、物流企業、電商平臺等各個參與方。我國供應鏈金融市場規模據稱已經超過 10 萬億元。

由于供應鏈金融擁有以上三大特點，它對優質資產的把控能力自然相對較強，再配合互聯網處理數據的強大優勢，使得互聯網+供應鏈金融的創新模式變得活力無限！在平臺優質資產獲得不易的大背景下，具有供應鏈金融背景的互聯網金融平臺更容易獲得高收益。

供應鏈金融得天獨厚的優勢一旦插上互聯網的翅膀，必然產生巨大的能量，在推動中國普惠金融發展的過程中一定會扮演至關重要的角色。

近年來，在互金行業不斷能看到一些理財產品的資產端是來自于供應鏈金融，甚至有一些公司因為看到這個金融垂直產業的巨大潛在優勢而只專注于此，筆者注意到，像近期剛剛上線的8090理財就是其中之一。