商煒：9.19期貨金屬版塊市場(chǎng)分析及行情解讀

【行情概覽】

今日國(guó)內(nèi)黑色系商品期貨全線收漲，其中螺紋領(lǐng)漲，鐵礦熱卷其次，焦煤焦炭小幅跟漲。現(xiàn)貨則以持穩(wěn)為主。從期盤主力合約來看：I1901合約震蕩走強(qiáng)。貿(mào)易商心態(tài)較為堅(jiān)挺，鋼廠方面，部分鋼廠按需補(bǔ)庫，詢盤積極性較高，現(xiàn)貨市場(chǎng)成交表現(xiàn)較好，部分品種小幅探漲。技術(shù)面上，期價(jià)走強(qiáng)，MACD指標(biāo)紅柱逐漸擴(kuò)大，短期仍以偏強(qiáng)思維對(duì)待。商家隨行就市，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)整體持穩(wěn)，當(dāng)前貿(mào)易商在基本面表現(xiàn)較為良好的情況下，對(duì)后市仍較為樂觀。技術(shù)面上，MACD指標(biāo)綠柱持續(xù)縮小，主流多空均出現(xiàn)明顯的增倉，其中多頭增倉更為顯著，短期或?qū)⒄鹗幤珡?qiáng)。

【銅】

紫金礦業(yè)斥巨資收購(gòu)塞爾維亞國(guó)有銅企，紫金礦業(yè)還同意在項(xiàng)目交割之日起6年內(nèi)投入約12.6億美元(含上述3.5億美元)的資金用于旗下4個(gè)礦山和1個(gè)冶煉廠的技改擴(kuò)建或新建等。一期項(xiàng)目完成后預(yù)計(jì)礦山年產(chǎn)銅精礦含銅8.2萬噸，冶煉廠年生產(chǎn)陰極銅8萬噸;二期項(xiàng)目完成后(含一期)預(yù)計(jì)礦山年產(chǎn)銅精礦含銅12萬噸，冶煉廠年生產(chǎn)陰極銅約15萬噸。上海現(xiàn)貨銅報(bào)價(jià)在49870-50130元/噸，漲1130元/噸，對(duì)1810合約，升270元/噸-升330元/噸-。今日現(xiàn)貨市場(chǎng)貨源保持緊平衡狀態(tài)，濕法貨源較少，好銅平水銅充裕，但下游在高升水情況下謹(jǐn)慎接貨，成交活躍度一般。早盤好銅報(bào)340+臨近中午有所下滑，但仍維持在320。

【鋁】

倫鋁今日亞洲時(shí)段小幅高開后震蕩走高，滬鋁10月合約亦止跌回穩(wěn)，期價(jià)早盤小幅上漲。上海現(xiàn)貨鋁錠報(bào)價(jià)14450-14490元/噸，漲40元/噸，對(duì)1810合約貼水20元/噸-升水20元/噸。今日持貨商多以平水報(bào)價(jià)，國(guó)內(nèi)鋁錠現(xiàn)貨價(jià)格跟隨期價(jià)走高，當(dāng)前現(xiàn)貨供應(yīng)仍較為充裕，下游按需謹(jǐn)慎采購(gòu)，市場(chǎng)成交表現(xiàn)尚可。

【鉛】

今日上海鉛現(xiàn)貨市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)18850-19200元/噸，較上一交易日上漲220元/噸，對(duì)1810合約升水50-400元/噸。上海白銀報(bào)價(jià)對(duì)1810合約升水50-80元/噸，南方、哈鉛報(bào)價(jià)對(duì)1810合約升水100元/噸，蒙自、雙燕報(bào)價(jià)對(duì)1810合約升水400元/噸;河南部分煉廠報(bào)價(jià)18950元/噸附近;再生精鉛到廠18800元/噸左右。冶煉企業(yè)多以長(zhǎng)單為主，散單成交亦可，煉廠庫存低位;貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極性高，下游蓄電池企業(yè)采購(gòu)增加，鉛現(xiàn)貨市場(chǎng)交投較好。

【鋅】

上海現(xiàn)貨鋅報(bào)價(jià)0#鋅22210-22310元/噸，較上一交易日漲440元/噸，較滬鋅1810合約升水300元/噸-升水400元/噸，1#鋅22150-22250元/噸，較上一交易日漲440元/噸，較滬鋅1810合約升水240元/噸-升水340元/噸。進(jìn)口鋅品牌方面，SMC鋅錠報(bào)1810合約升水120-130元/噸，西班牙報(bào)1810合約貼水10-20元/噸。今日期鋅繼續(xù)大幅高開，持貨商初始報(bào)價(jià)與昨日大致持平，鋅價(jià)連續(xù)上漲升水高企，下游采購(gòu)意向不高，市場(chǎng)成交受阻，報(bào)價(jià)升水出現(xiàn)一定下調(diào)。第二交易時(shí)段期鋅繼續(xù)沖高，持貨商報(bào)價(jià)升水繼續(xù)下滑，但下游采購(gòu)心態(tài)依舊謹(jǐn)慎，市場(chǎng)成交較為一般。

【錫】

原油期貨周二大漲逾1%，因跡象顯示石油輸出國(guó)組織(OPEC)不準(zhǔn)備增產(chǎn)，以解決伊朗供應(yīng)收緊的問題，且沙特暗示非正式目標(biāo)接近當(dāng)前的水平。LME三個(gè)月期錫收跌0.3%,報(bào)每噸18,975美元。上海現(xiàn)貨錫報(bào)價(jià)：141500-143000元/噸，跌1000元/噸，較滬錫主力1901合約貼水2620元/噸到貼水1120元/噸，云南錫業(yè)公司報(bào)云錫144500元/噸，貿(mào)易商報(bào)云山云象等1425000元/噸，南山金龍等141500元/噸。今日現(xiàn)貨錫價(jià)穩(wěn)中略跌，錫礦供應(yīng)預(yù)期下滑，冶煉廠報(bào)價(jià)相對(duì)堅(jiān)挺，貿(mào)易商報(bào)價(jià)積極，低價(jià)出貨意愿較強(qiáng)。下游需求不佳，市場(chǎng)成交依舊清淡。

【鎳】

美元周二兌避險(xiǎn)日?qǐng)A升至兩個(gè)月高位，兌歐元小幅上升，因投資者看似未理會(huì)美國(guó)和中國(guó)之間的貿(mào)易緊張局勢(shì)升溫。LME三個(gè)月期鎳收高1.1%,報(bào)每噸12400美元。今日上海現(xiàn)貨鎳報(bào)價(jià)：102400-108500元/噸，漲550元/噸，金川鎳現(xiàn)貨較無錫1810合約升水6500元/噸，較滬鎳主力1811合約升水5640元/噸，俄鎳現(xiàn)貨較無錫1810合約升水400元/噸，較滬鎳主力1811合約貼水460元/噸。今日現(xiàn)貨鎳價(jià)跟盤上漲，金川鎳升水基本持平，俄鎳升水穩(wěn)中略漲。下游企業(yè)采購(gòu)意愿不強(qiáng)，鎳板現(xiàn)貨進(jìn)口盈利略擴(kuò)大，現(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)充足。

【螺紋鋼】

昨日螺紋鋼期貨主力1901合約期價(jià)小幅低開后，在多頭增倉推動(dòng)下穩(wěn)步上行。之后，部分多頭獲利回吐，空頭借機(jī)增倉打壓，期價(jià)一度出現(xiàn)明顯回落。但午后多頭再度增倉發(fā)力，期價(jià)重拾升勢(shì)，尾盤收于日內(nèi)最高價(jià)附近。通過觀察主力持倉動(dòng)向，當(dāng)日前20席位排行榜中，多頭增持幅度較大。且從席位多、空持倉調(diào)整的方向和力度上看，多頭力量略勝一籌，后市期價(jià)振蕩重心或有望繼續(xù)抬升。

文/商煒