我從量化交易的角度來闡述一下資金管理。

在量化交易中，我采用的就是多分散多品種交易。

我的資金使用率，是根據(jù)賬戶承擔的風險值來設立的。

承擔15%風險的賬戶，和承擔30%風險的賬戶的倉位肯定是不同的。

一般而言，資金足夠的話，我會選擇20個左右的品種進行配置。選擇標準就一條：持倉量超過20萬。

選擇好品種之后，

我會采用兩種方式確定各個品種的倉位。

第一種，根據(jù)品種的實際價值。

比如，螺紋鋼期貨當前的報價是3374元/噸。那么一手的價值就是33740元。而一手的原油的實際價值呢?是432000元。那么，我開一手原油的話，就會開13手。

另外一種，我會根據(jù)ATR來分配品種的具體倉位。

比如，原油的ATR是14。而原油一個點是1000。那么以原油為基準，螺紋鋼的倉位就是：14*1000/97(螺紋鋼的ATR)*10=14手。

這兩種倉位的風格，我會根據(jù)特定的情況來不同的選擇。總之，就是分散開，給予每一個品種接近的權(quán)重。

其實，題主還可以考慮一下海龜交易法則的分配資金方式。

按照賬戶的1%資金來確定倉位。具體的算法就是，1000萬的賬戶，拿出10萬。處于ATR*最小變動。比如原油的話，那就是10萬/14/1000=7手左右。

這是參考了品種的波動本身而制定的倉位。

這三種，各位參考。

云杰恒指。