【基本面】

美國3月ADP就業增長19.1萬人，就業市場從嚴寒中復蘇，提振美股創新高。美國2月工廠訂單環比增1.6%，創五個月最大；耐用品訂單環比增2.2%。美聯儲Bullard：預計美聯儲首次加息時間為明年一季度；美聯儲Lockhart：預計QE于今年10~11月結束，2015年下半年加息。IMF拉加德：央行等決策者若不行動　全球經濟恐落“低增長陷阱”。

路透：伊朗俄羅斯計劃簽署200億美元石油換商品協議，有助于德黑蘭在西方制裁下維持石油出口，同時損害世界大國與伊朗的核談判。歐元區第四季度GDP環比增長0.2%，低于預期的0.3%；歐元區2013年GDP下降0.4%。瑞典與芬蘭考慮放棄中立，加入北約。北約頂級軍事指揮官：俄在烏邊境部署了入侵的必要部隊；若入侵烏克蘭，可在3~5天內完成。

【技術面】

昨日黃金自低位反彈走高，美國ADP數據公布后，對金價影響較為有限，而歐洲央行寬松的預期支撐金價。技術上，金價在連續多日下跌之后，超賣嚴重，短期依然存在反彈修正的需求。投資者關注本周五美國非農數據，在此數據公布之前，料市場仍然會繼續調整，這將使得金價反彈仍會延續。

白銀昨天白盤走勢清淡，于晚間美盤前后展開一波快速的拉升，但是上漲至3968收到阻力后再次展開震蕩;從日線圖我們看出目前白銀處于一種糾結的多空對峙的狀態，目前還不能斷定多空方面，短線建議投資者暫時保持觀望，等待非農。

【操作建議】

昨夜ADP數據公布之前，白銀拉升，公布之后，市場反應不大，后半夜一直小幅震蕩回落，目前白銀價格行情仍在壓力位下徘徊。建議有單子的朋友找機會保本離場，空倉者暫時按兵不動，關注上方壓力位能否有效突破。

白銀建議暫時觀望，有空單者可在3920以下止盈離場，同時關注銀價上方3960壓力能否有效突破，非農越來越近，日內震蕩的概率會加大。