首先對于不了解恒指的朋友來講講什么是恒指期貨?

一、什么是恒指期貨?

恒生指數(shù)是香港藍(lán)籌股變化的指標(biāo)，簡單的說和大盤指數(shù)一樣。恒生指數(shù)期貨合約是以恒生指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約。恒生指數(shù)由香港恒生銀行全資附屬的恒生指數(shù)服務(wù)有限公司編制，是以香港股票市場中的50家上市股票為成份股樣本，以其發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均股價指數(shù)，是反映香港股市價幅趨勢最有影響的一種股價指數(shù)。恒生指數(shù)由香港聯(lián)合交易所發(fā)行，代碼為HSI。

二、恒指期貨具有哪些特點呢?

1、交易模式先進恒指期貨采用雙向交易、T+0交易模式，不設(shè)漲跌漲停，投資者在交易日內(nèi)可隨時交易。

2、品種單一、交易簡單不同于股票要通盤考慮若干只股票，恒指期貨只有一個交易品種，交易簡單容易上手。

3、交易環(huán)境公平香港是世界最重要的金融港灣之一，香港的金融市場也非常成熟，有完整齊全的法令法規(guī)配套，交易環(huán)境公平公正。

4 、港股估值分布合理香港交易所是與A股關(guān)系最緊密的，同時制度也非常完善。作為一個成熟的交易市場，港股的估值分布比較合理。高分紅、高流動性、穩(wěn)定盈利、1穩(wěn)定ROE的藍(lán)籌股可以獲得更高的溢價，而低分紅、盈利不穩(wěn)定的小盤股大多是折價的。這是A股與港股在估值分布上最大的不同點。

5 、 40多年年均收益恒生指數(shù)也是與A股關(guān)系最緊密的指數(shù)中，歷史最悠久的。 恒生指數(shù)誕生于1969年11月24日(不過指數(shù)的基期是1964年7月31日，基期指數(shù)是100點)

6 、恒指期貨交易時間，早盤9:15開盤，12:00收盤。下午13:00開盤，16:30收盤。晚盤17：15開盤，23:45收盤。

了解完什么是恒指后，那對于新手來說做恒指期貨，技術(shù)指標(biāo)應(yīng)該從哪里入手?

首先我們來K線!K線也叫蠟燭圖，起源于日本，被當(dāng)時日本米市的商人用來記錄米市的行情與價格波動，后因其細(xì)膩獨到的標(biāo)畫方式而被引入到股市及期貨市場。目前，這種圖表分析法被世界各國交易員使用。由于用這種方法繪制出來的圖表形狀頗似一根根蠟燭，加上這些蠟燭有黑白之分，因而也叫陰陽線圖表。通過K線圖，我們能夠把每日，每小時，每分鐘的行情走勢給記錄下來!那如何看K線呢?接下來我將為你詳細(xì)介紹!

看上圖!這是單根K線的詳細(xì)介紹，每根K線的形成都代表著市場多空力量的博弈和市場情緒，在這里先拋開消息面對行情的影響，我們只是從技術(shù)面來講K線的形成，做交易這么多年，我長對人說的一句話就是，一根K線包含所有，行情的走勢都反應(yīng)K線里，上圖的K線代表意義，我就不多講了!一看就明白了。

有了K線，就會有K線組合形態(tài)，這個形態(tài)也可以是5分鐘K線形態(tài)，也可以是10分鐘!半小時，.....等!時間越久形成的K線形態(tài)越有效!也越具備參考意義，當(dāng)然了，參考K線形態(tài)要根據(jù)你做的品種和短線或者長線來決定!那有哪幾種K線形態(tài)呢?

形態(tài)分析分為兩大類：反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)。反轉(zhuǎn)形態(tài)表示趨勢有重要的反轉(zhuǎn)現(xiàn)象，整理形態(tài)則表示市場正逢盤整，也許在修正短線的超賣或超買之后，仍往原來的趨勢前進。

反轉(zhuǎn)形態(tài)：頭肩型三重頂與底、雙重頂與底、V型頂與底、圓型、三角形、菱形、楔形和矩形。

整理形態(tài)：三角型、對稱三角型、上升三角型、下降三角型、擴散三角形、菱形、旗型、楔型、矩型。

一、反轉(zhuǎn)形態(tài)類型

1、頭肩型

絕大多數(shù)情況下，當(dāng)一個價格走勢處于反轉(zhuǎn)過程中，不論是由漲至跌還是由跌至漲，圖表上都會呈現(xiàn)一個典型的"區(qū)域"或"形態(tài)",這就被稱為反轉(zhuǎn)形態(tài)。一個大的反轉(zhuǎn)形態(tài)會帶來一輪幅度大的運動，而一個小的反轉(zhuǎn)形態(tài)就伴隨一輪小的運動。

反轉(zhuǎn)形態(tài)的特性：

1、反轉(zhuǎn)形態(tài)的形成在于先有一個主要趨勢的存在

2、趨勢即將反轉(zhuǎn)的第一個信號通常也表示重要趨勢線的突破

3、圖形愈大，價格移動愈大

4、頂部形態(tài)形成的時間較底部圖形短，且震蕩較大

5、底部形態(tài)的價格幅度較小，形成的時間則較長。

頭肩頂/底是最為人熟知而又最可靠的主要反轉(zhuǎn)形態(tài)，其它的反轉(zhuǎn)形態(tài)大都僅是頭肩型的變化形態(tài)。

形成的時候，通常在最強烈的上漲/下降趨勢中形成左肩，小幅回調(diào)后再次上行/下降形成頭部，再次回調(diào)(幅度可能略大些)后的上行/下降，形成右肩。兩次回調(diào)，通常為簡單的形態(tài)(該形態(tài)，常常反映了市場急于完成回調(diào))。

頭肩頂/底形態(tài)在實際中，并不都是很完整的，也不一定很標(biāo)準(zhǔn)。然而，在形成的時候，成交量/動量都相應(yīng)地表現(xiàn)出某種共同的特征。即：在左肩形成時，由于通常伴隨在在最強烈的上漲/下降趨勢中(第三浪特征)形成，動量最大，市場交投活躍，充斥著大量的各種利好消息，動量/成交量達(dá)到最大高峰狀態(tài)。頭部形成時，盡管各種利好消息仍然不斷出現(xiàn)，價格也隨之不斷創(chuàng)出新高，然而此時，動量/成交量出現(xiàn)萎縮，遞減的現(xiàn)象。這是見利平倉的階段，對后市轉(zhuǎn)向悲觀的投資者開始逐步拋出/買進(下跌中，頭肩底)，出現(xiàn)了頭部。然而，仍然有部分投資者出于對原有趨勢繼續(xù)維持的樂觀狀態(tài)，繼續(xù)逢低買入/逢高賣出(下跌中，頭肩底)，但是動量明顯下降，交投量不再活躍，趨于衰竭，于是形成了右肩。鑒于維持原有運行趨勢的動能衰竭，再次朝向與原有的運行方向，不同的運行，勢不可免。對原有趨勢繼續(xù)維持樂觀的，對此看作是回調(diào)。然而，一旦頸線位的跌破，恐懼心理聚起，拋盤如潮，雖然，隨后出現(xiàn)一次反抽，但是回抽通常無法越過頸線價位，無力回天，通常成為市場大跌前的最后一次出單機會。

判別：

利用各種時間框架的圖表，可以直觀看出大小頭肩頂/底的外圍形態(tài)。然而，缺乏具體成交量數(shù)據(jù)，其內(nèi)在的特征，可利用布林帶輔助判別。頭肩頂/底形態(tài)中，價格和布林帶間對應(yīng)位置的變化關(guān)系，可以推測出市場在這一方向上的動能逐步衰弱的過程。一般說來，鑒于形成過程中的能量特征，左肩會越出布林帶的上軌(上漲中，頭肩頂)/下軌(下跌中，頭肩底)，而頭部也會觸及到布林帶得上軌，然而，右肩，通常僅僅觸及/越過布林帶的中軌。同時，關(guān)注每次回落時顯示不同方向上的k線數(shù)量的變化，也是對判斷動量遞減是否，一個很有用的信息之一。比如：上漲時，每次回落的陰線逐漸增多，本身，就說明了，空方的力量在增強。

幾項注意事項

(1)頭部與雙肩不成比例者，不應(yīng)視之頭肩頂(底)，不應(yīng)套用頭肩頂(底)的操作策略。

(2)理論上，頭肩頂?shù)淖蠹绯山涣孔畲螅^部次之，右肩最少。但并非所有的情形都如此。

(3)突破頸線是確認(rèn)頭肩頂(底)的重要條件

(4)頭肩頂(底)形態(tài)形成之后，價格突破頸線，成交量會在隨后的一個短時間內(nèi)出現(xiàn)低谷，這是市場猶豫的表現(xiàn)，之后，通常會有一個反抽的過程，使得價格回試頸線水平。

失敗的頭肩形態(tài)

一旦突破頸線，完成頭肩形態(tài)后，便不應(yīng)再度穿過頸線。以頂部形態(tài)來說，價格向下突破頸線后，如果再度回到頸線上，便是個嚴(yán)重的警告，表示最初的突破可能是個惡兆。這樣的頭肩型就是失敗的頭肩型。這種形態(tài)剛開始象是典型的頭肩反轉(zhuǎn)型，但是在形成當(dāng)中(不論是在突破頸線前還是后)，價格便又恢復(fù)原來的走勢。在交易中，必須能夠及時發(fā)現(xiàn)錯誤且勇于認(rèn)錯，并立刻采取補救措施。

2、三重頂與底

三重頂或底是極少見的形態(tài)，和頭肩型僅有些許差別，它的特征是三個峰或谷的高低度幾乎一致。常無法分辨某個形態(tài)是頭肩型抑或三重頂，幸好兩種形態(tài)所代表的意義是相同的。

三重頂型在兩處底點形成的支撐區(qū)被突破后才算完成圖形。

三重頂?shù)牡谌齻€頂，成交量非常小時，即顯示出下跌的征兆，而三重底在第三個底部上升時，成交量大增，即顯示出股價具有突破頸線的趨勢。

3、雙重頂與底

雙重項底反轉(zhuǎn)是指在價格頂部或底部形成的兩個波峰，人們常稱之為"M"型"W"型反轉(zhuǎn)。

雙重頂/底反轉(zhuǎn)形態(tài)并不一定意味著價格的反轉(zhuǎn)，也有可能在價格回落到頸線的過程中受到支撐線的支撐而上漲。這時價格在支撐線和前面兩個高點之間的區(qū)域內(nèi)運動，形成三重頂、三角形等多種形態(tài)，但這種可能性很小。

兩個峰之間距離越遠(yuǎn)，也就是形成兩頂?shù)姿掷m(xù)的時間越長，則將來雙重頂反轉(zhuǎn)的潛力越大，反轉(zhuǎn)后的波動也就越劇烈。雙峰形態(tài)突破后的漲(跌)幅是形態(tài)本身頸高的1----3倍。

4、V型頂與底

(1)下跌階段：通常V型的左方跌勢十分陡峭，而且持續(xù)一段短時間。

(2)轉(zhuǎn)勢點：V型的底部十分尖銳，一般來說形成這轉(zhuǎn)勢點的時間很短，而且成交量在這低點時明顯增多。有時候轉(zhuǎn)勢點就在恐慌交易日中出現(xiàn)。

(3)回升階段：接著價格從低點回升，成交量亦隨之而增加。

(4)價格在突破伸延V型的徘徊區(qū)頂部時，必須有成交量增加的配合，在跌破倒轉(zhuǎn)伸延V型的徘徊底部時，則不必要成交量增加。

形態(tài)意義：

由于市場中賣方的力量很大，令價格穩(wěn)定而又持續(xù)地挫落，當(dāng)這股賣方力量消失之后，買方的力量完全控制整個市場，使得價格出現(xiàn)戲劇性的回升，幾乎以下跌時同樣的速度收復(fù)所有失地;因此在圖表上價格的運行，形成一個像V字般的移動軌跡。倒轉(zhuǎn)V型情形則剛剛相反，市場看好的情緒使得價格節(jié)節(jié)扳升，可是突如其來的一個因素扭轉(zhuǎn)了整個趨勢，賣方以上升時同樣的速度下跌，形成一個倒轉(zhuǎn)V型的移動軌跡。這種形態(tài)不易辨認(rèn)和交易。

5、圓型

這種反轉(zhuǎn)形態(tài)較為少見，它有數(shù)種稱呼---碟形，圓頂形或圓底形，或碗形，這種形態(tài)代表趨勢緩慢而漸進的改變。價格呈弧形上升。即雖不斷升高但每一個高點上不了多少就回落，先是新高點較前點高，后是回升點略低于前點，這樣把短期高點連接起來，就形成一圓形頂。在成交量方面也會有一個圓形狀。

(1)有時當(dāng)圓形頭部形成后，價格并不馬上下跌，只反復(fù)向橫發(fā)展形成徘徊區(qū)域，這徘徊區(qū)稱作碗柄。一般來說，這碗柄很快便會突破，價格繼續(xù)朝著預(yù)期中的下跌趨勢發(fā)展。

(2)圓形反轉(zhuǎn)在價格的頂部和底部均會出現(xiàn)，其型態(tài)相似，意義相反。在底部時表現(xiàn)為價格呈弧形下跌，初時賣方的壓力不斷減輕，于是成交量持續(xù)下降，但買人的力量仍畏縮不前，這時候價格雖是下跌，然而幅度緩慢和細(xì)小，其趨勢曲線漸漸接近水平。在底部時買賣力量達(dá)致均衡狀態(tài)，因此僅有極小的成交量。然后需求開始增加，價格隨著上升，最后買方完全控制市場，價格大幅上揚，出現(xiàn)突破性的上升局面。成交量方面，初時緩慢地減少到一個水平，然后又增加，形成一個圓底形。這型態(tài)顯示一次巨大的升市即將到臨。投資者可以在圓形底升勢轉(zhuǎn)急之初追入。

我們很難確定碟形何時完成的，如果中間有反彈，則向上突破該反彈高點便可視為上漲信號，除此之外，平臺處的向上突破也可視為形態(tài)的完成。碟形也沒有明確的測量方法，但可借用其他的。

6、其它反轉(zhuǎn)形態(tài)

主要增加一些典型反轉(zhuǎn)形態(tài)的變異形態(tài)如復(fù)合頭肩型和一些整理形態(tài)的反轉(zhuǎn)應(yīng)用如三角形反轉(zhuǎn)、楔形反轉(zhuǎn)、矩形反轉(zhuǎn)等。

復(fù)合頭肩型：頭肩型有時會出現(xiàn)變化，稱為復(fù)合頭肩型，也許有雙頭，或雙左肩、雙右肩。這種圖形并不常見，但同樣具有**作用，它們常以對稱的方式出現(xiàn)，也就是說單左肩通常對稱單右肩，而雙左肩則對稱雙右肩。

三角形反轉(zhuǎn)：根據(jù)統(tǒng)計，對稱三角形中大約四分之三屬整理型態(tài)，而余下的四分之一則屬轉(zhuǎn)勢型態(tài)。，所以很可能是反轉(zhuǎn)三角形或整理三角形。必須等突破確認(rèn)后才能認(rèn)定。擴散三角形，大多出現(xiàn)在頂部，為看跌形態(tài)，是頭肩頂?shù)淖冃巍⒏唿c與低點各自連結(jié)成頸線后，兩條線所組成的區(qū)域，外觀就像一個喇叭形，由于其屬于"五點轉(zhuǎn)向"形態(tài)，故較平緩的喇叭形也可視之為一個有較高右肩和下傾頸線的頭肩頂。

菱形反轉(zhuǎn)：是極為罕見的頂部形態(tài)，又稱為鉆石形，是擴散三角形、對稱三角形、頭肩頂?shù)木C合體。

以上是對K線形態(tài)的介紹，這些形態(tài)的形成是多空力量雙方博弈的結(jié)果，而通過K線形態(tài)顯示給我們提示什么時候進場和什么時候出場。形態(tài)的時間也決定著你做單的周期，而在做恒指交易的時候，決定入場時機點位的時候靠的絕不是形態(tài)就可以了，我們要結(jié)合其他的分析方法使用，這樣你的入場點位會更加精準(zhǔn)，風(fēng)險會更小，而我比較常用的就是布林帶和MACD。

先來說布林帶，布林帶有三條線，分別是下軌，中軌和上軌，下軌代表著支撐，中軌和上軌扮演者壓力支撐轉(zhuǎn)換，

仔細(xì)去看布林帶，你會發(fā)現(xiàn)布林帶一線的支撐壓力有時候很玄妙，很有效，行情觸及一線的時候就會反彈，在布林帶上軌多次未破就會形成壓力，行情就會下跌，而破了底部支撐就會一瀉千里，這個時候的空單就會收獲不錯的收益，大家都知道，恒指交易以做波段為主，設(shè)置小的止損，放大止盈位，布林帶的時間也需要1小時，半小時，10分鐘，5分鐘的切換來具體參考，以上就是我隨手截屏劃的一張圖，僅供參考。

MACD，有著指標(biāo)之王之稱呼，做指數(shù)期貨同樣需要參考MACD，大家了解MACD的都知道，參考的就是金叉，死叉，以及能量。

白線由下穿過黃線這叫金叉，代表著做多信號，白線由上穿過黃線叫死叉，代表著做空的信號，而下面紅色和綠色代表著多空力量的拉鋸，能量和金叉死叉相互呼應(yīng)，也就形成了市場接下來該往哪個方向走。這就是MACD的簡述，但用過MACD指標(biāo)的都知道，MACD有時候延遲較大，也容易誘多或者誘空，使用時也要結(jié)合K線和布林帶一起參考，

學(xué)會了K線，K線形態(tài)，MACD，布林帶這些基本的分析方法后再結(jié)合上證，美股一些消息面對恒指的影響來決定你的入場點位和止損點位，最后再和大家說說做恒指的交易規(guī)則：沒有規(guī)則不成方圓，做任何事都是如此，而交易，規(guī)則比分析判斷更為重要。

第一：就是嚴(yán)格設(shè)損，我見過太多的投資者做單不設(shè)損最后爆倉出局，那為什么要設(shè)損，設(shè)損有什么意義?我們都知道分析行情就是去**行情未來的走勢，分析判斷只是為了增加成功的概率，這是概率，不代表一定對。當(dāng)錯的時候止損就發(fā)揮了作用，讓你的損失非常小。對你的賬戶資金沒有太大的影響，如果這個時候你沒有設(shè)損，必定會造成比較大的浮虧，這個時候你就會糾結(jié)是砍倉或者扛單，不管是哪一種你都會很郁悶，如果抗回來了，只是代表著你的運氣好罷了，有了一次抗回來你就會有第二次抗，其結(jié)果就是有一次抗不回來導(dǎo)致大的虧損，而且會養(yǎng)成扛單的交易習(xí)慣，長此下去，你的交易會越來越不順，這就是為什么要嚴(yán)格設(shè)損的原因

第二：倉位管理。做恒指切不可滿倉交易，滿倉交易那是賭博，如果是這樣就直接去賭就好了，那不是更刺激，交易不可能讓你一夜暴富，它需要利潤的慢慢積累，倉位管理也是為了更好的控制風(fēng)險，讓你在這個市場有所收獲

第三：盈虧比。或許很多都聽說過這個詞，也或許都去嘗試這樣做了，可有沒去真正做到，什么是合理的盈虧比?很多人做單，止損位比止盈都大，損一單就元氣大傷，賺一單就是一點蠅頭小利，這就是我們長說的虧大賺小，如果損一大單，要靠無數(shù)對的**去賺回，如果沒有高的勝率，就會形成惡性循環(huán)。 那什么盈虧比合理呢?最少的盈虧是1:1，合理的盈虧是1:2或者1:3，什么意思呢?比如你做恒指設(shè)損30個點那最少的利潤該是30個點以上，合理的利潤是60個點和90個點的利潤，只有利潤比止損大，損一單也傷不到你，而賺一單，你就會有收益，長此下去，利潤才會積累

第四：交易節(jié)奏，很多人做單沒節(jié)制，不停的做，錯了也和行情賭氣，最后結(jié)果就是不停的錯。當(dāng)做單不順的時候，你該做的就是停下來，休息一下，適當(dāng)?shù)男菹⑹菫榱俗尨竽X恢復(fù)理性。

第五：落袋為安。交易是為了什么?我想絕大多數(shù)是為了利潤。落袋為安的意義就是保護利潤，給自己設(shè)限，每天賺到合理的利潤就停下來好好休。

最后對各位說：我們的生活絕不是為了交易，交易只是生活的一部分，我們希望通過交易有所收獲或者說有所改變，希望大家看過這篇文章能有所收獲。 筆者進退博弈/LXK659292998 從事期貨交易6年，也總結(jié)了許多關(guān)于期貨的技巧，交易這件事!在我看來就4點：周期，趨勢，時機，點位。周期代表著你做單是中長線，還是超短線。周期不一樣，下面的三點也截然不同，判定了周期!然后是趨勢!趨勢無非多空，震蕩，掌握了趨勢，才能執(zhí)行下面兩點。時機和點位，對我而言是很重要!因為，把握絕佳的入場時機和點位才能降低你**的風(fēng)險放大利潤比例!這是我交易以來一直探尋的方向。趨勢可錯，時機點位不能錯。只要點位正確!趨勢錯了!**的損失率是非常低。當(dāng)出現(xiàn)這樣的情況時!隨時可以調(diào)整!順勢而為，挽回?fù)p失。