今日交易提醒

收盤期貨點評及策略

貴金屬

COMEX黃金下跌3.2美元，至1202.9美元，跌幅0.27%。COMEX白銀下跌0.035美元，至14.180美元，跌幅0.25%。

昨日美國政府宣布實施對從中國進口的約2,000億美元商品加征關稅的措施，自2018年9月24日起加征關稅稅率為10%，2019年1月1日起加征關稅稅率提高到25%。隨后，中國財政部表示，中方不得不對已公布的約600億美元清單商品實施加征關稅措施。英國首相特雷莎·梅表示英國脫歐協議在原則上得到同意，排除了舉行第二輪脫歐公投的可能性。昨日中美宣布互相征收關稅，但是市場反應不大。ETF投資者繼續拋售黃金，數據顯示，全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust持倉周二減少0.3噸，當前持倉量為742.23噸，創2016年2月20日以來新低。隨著美聯儲9月會議的臨近，黃金市場也在繼續承壓。市場普遍預計美聯儲將在本次會議上宣布加息。據CME美聯儲觀察工具，美聯儲在9月會議上宣布加息25個基點的概率當前高達96.8%。再次臨近美聯儲加息，貴金屬短期繼續維持震蕩，黃金在1200美元附近的爭奪依然激烈，白銀依然維持底部14美元上方波動。

有色金屬

昨日美國政府宣布實施對從中國進口的約2,000億美元商品加征關稅的措施，自2018年9月24日起加征關稅稅率為10%，2019年1月1日起加征關稅稅率提高到25%。隨后，中國財政部表示，中方不得不對已公布的約600億美元清單商品實施加征關稅措施。英國首相特雷莎·梅表示英國脫歐協議在原則上得到同意，排除了舉行第二輪脫歐公投的可能性。昨日中美宣布互相征收關稅，但市場對消息已經消化，隔夜歐美股市大漲，大宗商品漲跌互現。有色金屬銅鋅大漲，鋁鉛下跌。

昨日關稅消息公布后，早盤銅價大跌，但全天銅價單邊上漲，最終收盤暴漲。隔夜倫銅暴漲收長陽，站上6100美元關口，滬銅夜盤大幅高開后大漲收中陽，最高接近5萬點關口。隔夜滬銅成交量平穩，持倉量小幅下降，暴漲后市場較為謹慎。短期滬銅受到冶煉企業開工率不足和庫存持續下降的支撐暴漲，但基本面無明顯改觀，目前期價近強遠弱，上升空間有限。新一輪中美貿易談判即將開始，后市密切關注談判進程。上方壓力50000點關口，下方支撐60日均線49000、中期上升趨勢線48250.

昨日中美互相征收關稅，但市場反應較為平淡，銅價暴漲，鋁價基本平穩。隔夜倫鋁沖高回落收小陽，今日小幅高開。隔夜滬鋁高開低走，回踩60日均線附近支撐。市場情緒整體穩定，滬鋁延續區間震蕩行情。滬鋁上方壓力20日均線14700，下方支撐60日均線14400.

原油

隔夜歐美盤中，彭博消息稱“沙特對80美元/桶以上的布油價格感到舒適”， WTI、Brent盤中一度漲2%尾盤回落，沙特此番態度改變頗耐人尋味，此前，沙特一直試圖保持原油價格不超過80美元，具體的增產計劃仍需關注9月23日的OPEC+會議。今日凌晨公布的API數據顯示全美庫存增加，但庫欣庫存減少。成品油方面，汽油庫存降低149萬桶，估計與颶風前期乘用車用油急劇增高有關，精煉油庫存延續累庫趨勢。策略上，單邊策略風險仍然較大，繼續關注BW差價走闊機會。

甲醇

昨日鄭醇先跌后彈，繼續維持企穩態勢，行情不大，基本維持在指數3210以上，夜盤小幅偏強開盤后，震蕩走高，尾盤收于指數3260以上，主力01合約收于3281;現貨方面，昨日國內各地報價穩中小漲，內蒙地區漲80元報3000，江蘇地區持穩報3360，國際市場CFR中國持穩報402美元中間價;期貨庫存方面，昨日倉單下降342張，總量降至1556張，并有410張有效預報;消息方面，原油隔夜維持漲后震蕩，美原油指維持在69美元左右，今早弱勢開盤維持在68.9美元附近，PP、PE期貨昨日呈現企穩后上揚。對于今日的行情，下跌在指數3200附近暫時找到支撐，繼續關注行情企穩態勢。

橡膠

昨日滬膠先跌后彈，開盤迅速下走，在指數11900附近止跌快速回升，午后延續震蕩回升態勢，彈至指數12050附近，夜盤強勢高開，但之后迅速震蕩回落，一度變綠，收于指數12020附近，主力01合約收于12095;外盤日膠方面，昨日小幅震蕩反彈，下午盤先跌后漲，今早開盤維持在指數162附近弱勢運行，日膠昨日再創兩年新低;現貨方面，昨日國內人民幣各膠種膠價有漲有跌，幅度不大，16年云南產全乳持穩報10800，泰三煙片漲50元報12450，泰合艾產區原料價格續跌;期貨庫存方面，昨日倉單續漲1290噸，總量創高至51.51萬噸。對于今日的行情，繼續以高位運行區間回落看待，關注指數11900支撐作用，短期或繼續回落。

PTA

隔夜油價收高，PX大幅下滑25美元，至1305美元CFR，PTA行業上逸盛寧波220萬噸正在檢修，三房巷裝置月末檢修，供給偏緊局面難改。原料回落下，致使PTA加工費有所收窄，目前已回落至1200附近，下游聚酯企業因虧損，有所減產，PTA現貨近期大幅調整，短期或繼續調整，暫時觀望為主。

螺紋鋼、鐵礦石、鐵合金

昨天夜盤，螺紋鋼延續強勢，最終收于4186元/噸。現貨市場，HRB400 20mm全國價格保持穩定，全國均價4692元/噸，上海報價4670元/噸。鐵礦石普式指數小幅上漲，目前保持在69.1美元。鐵合金方面，截止9月18日，硅鐵市場多數報價在6200-6600元/噸。硅錳出廠均價維持在8700-8800元/噸區間。消息面上，9月18日下午，國家發展改革委舉行新聞發布會，介紹“加大基礎設施等領域補短板力度，穩定有效投資”有關工作情況。昨天央行MLF加上今天發改委加大基建政策，短期內促使盤面價格繼續上漲。從現貨方面來看，并沒有出現較大幅度上漲，關注期貨上漲的動能是否能夠持續。技術面上，關注上方4200的阻力以及下方3980的支撐，鐵礦跟隨螺紋走勢，關注上方516的阻力以及下方495的支撐，熱卷關注4080的阻力以及下方3900的支撐。硅鐵1901關注6950的阻力以及下方6600的支撐，錳硅1901關注8700的阻力以及下方8100的支撐。

焦煤、焦炭

焦煤夜盤下跌2.5元，至1295.5元，跌幅0.19%。焦炭上漲37元，至2329元，漲幅1.61%。消息面上，從山西省國土資源廳獲悉，晉能集團東大煤礦礦井及配套洗煤廠新建項目近日正式開工。據悉，這是山西實施煤炭行業化解過剩產能以來首個采礦權新立煤礦項目。國內煉焦煤市場漲跌互現，資源結構性差異縮小。山東濟寧地區主流煤礦氣精煤需求良好，掛牌價格再次上調30元/噸，現氣精煤出產含稅報價1130元/噸。山西臨汾地區受環保影響低硫原煤再降50元/噸，同時低硫焦煤受需求減弱影響價格也處于下行趨勢，部分煤礦成交繼續走弱，煤礦精煤庫存漸增。柳林地區部分高硫焦煤市場價格再漲50元/噸，累漲250元/噸，目前環保檢查對多數煤礦影響較小，且焦市的下跌使精煤需求轉弱，后期供需也將漸趨平衡，預計高硫資源上漲空間有限。焦炭現貨市場價格整體持穩，個別鋼廠開啟提二輪提降。焦化廠方面，焦企庫存較前期小幅增加，心態持續走弱。鋼廠庫存多處中高位，山東主流鋼廠到貨好轉，鋼廠壓價意愿不減，短期焦價仍有下跌空間。焦煤趨弱運行，盤末逼近下方五日線附近，今日預計維持震蕩格局，建議在1285-1310內區間操作。焦炭高開后偏強震蕩，順利站上十日均線，近期處于短期上升通道中，建議逢低接多，關注2300一線支撐。

動力煤

動煤主力ZC1901合約夜盤上漲1.4元/噸，收報于628.6元/噸，漲幅0.22%。自8月初至今，秦皇島港動力煤陷入漲跌頻繁的狀態，不管是上漲還是下跌，持續時間均較短，且煤價一直位于600-640元/噸的區間內震蕩運行。雖然當前正處用煤淡季，但由于坑口環保、安全檢查維持常態化，煤炭產量受限，造成坑口煤價頻繁上漲。自周末起，內蒙古鄂爾多斯以及陜西神府地區多家煤礦價格上漲5-15元/噸，山西地區煤價雖然沒有以上兩個區域上漲那么明顯，但整體也處于穩中有漲的態勢，省內受環保檢查影響，洗煤廠關停數量較多，造成優質煤種資源緊張。因為發運至北方港成本較高，加上下游水泥廠階段性補庫需求提升，帶動北方港口低硫低水的動力煤價格持續高位震蕩運行。下游方面，9月18日沿海六大電力數據：庫存1498.67萬噸，日耗58.6萬噸，可用25.6天。主力合約昨日小幅震蕩，沒有明顯的趨勢，建議逢低試多，技術面上，關注上方640的阻力以及下方600的支撐。

玻璃

近日沙河玻璃優惠幅度增加，造成市場恐慌，產銷率七成。昨日華中會議召開，計劃上漲20元，不過華中產能增加較大，漲價效果有待觀察。20日華東、華北會議將召開。產能方面，本溪福耀二線600噸點火;安徽鳳陽二線600噸計劃9月28日點火。玻璃期價未來壓力加大，反彈困難，逢高做空思路。

油脂油料

昨夜美豆繼續受貿易戰加劇影響下跌，跌至10年低點，且巴西主要大豆種植州的大豆播種進度也施壓于價格，11月開盤821，最高825.2，最低812.2，收盤814.2，跌1.31%;國內夜盤豆油低開低走，主力1月合約開盤5820，最高5828，最低5800，最新5804，跌0.75%，增倉7440手;短期下跌概率加大;棕櫚油低開橫盤，暫時止跌，1月合約開盤4766，最高4792，最低4758，最新4778，收跌0.75%，減倉2678手;相關市場馬棕指標12月合約收跌2.18%于2198林吉特/噸，盡管船運調查機構SGS報告馬來西亞9月1日至15日出口環比大增92.4%，因中國和印度節假日因素，但增產預期仍拖累市場;操作建議： 豆油繼續關注，跌破5800建立空單;棕櫚油空單持有;

白糖

洲際交易所(ICE)原糖期貨周一挫逾4%，受累于巴西本 幣疲弱和印度糖出口料強勁預期。分析師稱，巴西本幣 雷亞爾兌美元下跌，給已經受累于全球供應充裕的市場 帶來壓力。10 月原糖期貨收跌0.53 美分或4.8%，報每 磅10.63 美分，錄得現貨月合約6 月4 日以來最大的單 日跌幅。美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五發布的 數據顯示，投機客削減此前一周創下的紀錄高位的凈空 頭頭寸，未平倉合約大幅減少。、南寧中間商站臺報價5140 元/噸;倉庫報價5120-5190 元/噸，報價不變，成交一般。南寧集團站臺暫無報價; 廠倉報價5080-5210 元/噸，報價不變，成交一般。柳州 中間商站臺報價5180 元/噸;倉庫報價5120-5180 元/ 噸，報價不變，成交一般。柳州集團站臺報價5170-5190 元/噸， 報價不變，成交一般。來賓中間商倉庫報價 5140-5190 元/噸，報價不變，成交一般。欽州中間商倉 庫報價5150 元/噸，報價不變，成交一般。臺風山竹基本過境，未造成實質性影響，多頭炒作題材結束，糖價回歸基本面。

棉花、棉紗

洲際交易所(ICE)期棉合約周二下降至七個月最低，因多頭結清頭寸以及持續擔心美中貿易戰不斷加劇將削弱中國對美國棉花的需求。現階段，下游消費 轉旺，不過國內期現貨市場供給充足，加之新棉 增產預期，預計鄭棉將呈弱勢震蕩走勢。昨日中美貿易戰再次發起，美國對進口自中的 2000 億美元加征關稅;隨后，中國宣布對進口自美國的600億美元商品加征關稅來應對。國內外市場擔憂棉花下游需求，內外盤齊跌，國內主力1901合約夜盤大跌，直逼16000元/噸關口。不過，國內長期基本面偏多，巨量產需缺口客觀存在的預期依然沒有改變，下方支撐較強。我們認為繼續下探空間有限。

蘋果

山東產區紅將軍交易收尾，剩余多為質量差的貨源，好貨難尋，價格維持穩定。西部產區目前交易處于空檔期，紅貨較少，目前以零星采青富士訂貨交易為主，大量卸袋還需等待幾日。

山東棲霞產地紅將軍交易到了后期，上貨量以及貨源質量都開始下滑，好貨不多，交易以統貨為主，價格維持穩定。目前紙袋紅將軍80#以上一二級價格在3.50-3.80元/斤，80#以上統貨價格在2.50-3.00元/斤。沂源產區紅將軍交易到了收尾階段，剩余多是質量差的下撿果，僅零星鄉鎮還有優質貨源，價格暫穩。目前紙袋75#起步好貨價格在3.00-3.40元/斤，差貨價格穩定在2.40-2.60元/斤。黃金帥蘋果也基本無貨，75#以上價格在1.80-2.00元/斤。

免責聲明：以上點評及分析，投資者根據自身情況去做參考，切記不能盲目去追，建議過程中有可能產生損失自行承擔。期貨交易有風險，投資者須具備匹配的風險承受能力。僅為個人觀點，不作自身買賣依據。