長(zhǎng)期投資的制勝關(guān)鍵是什么

投機(jī)與長(zhǎng)期投資是一個(gè)老生常談的話題了。早在2016年總理就表示：要做中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期投資者而非短期投機(jī)者。但是，在投資行為發(fā)生的時(shí)候，大部分的投資者都喜歡進(jìn)行短期博弈，將投資變成了投機(jī)，他們普遍認(rèn)為高收益只能通過(guò)頻繁操作、高風(fēng)險(xiǎn)的博弈來(lái)獲得。重視長(zhǎng)期投資，讓時(shí)間與復(fù)利增值財(cái)富。

以股市舉個(gè)例子，假設(shè)你要買(mǎi)入一只股票，你是出于什么目的?如果對(duì)該股票沒(méi)什么了解，純粹跟風(fēng)或者聽(tīng)小道消息瞎買(mǎi)，或者自以為很懂，但其實(shí)掌握的信息不是過(guò)時(shí)的就是已經(jīng)被市場(chǎng)消化了的，那么這種行為就可以成為投機(jī)。

但是如果對(duì)這只股票有細(xì)致的，超過(guò)市場(chǎng)一般水平的了解程度;或者有內(nèi)幕消息或者做足功課，有清晰的決策原因和計(jì)劃以及退出策略，那么這種行為就可以歸入投資了。小編認(rèn)為，投機(jī)者只看到每天的回報(bào)和收益，而投資者看重的是所投資項(xiàng)目是不是每天在進(jìn)步、每天在增值、每天在成長(zhǎng)，這個(gè)時(shí)候，真正的投資人明白，是時(shí)候該長(zhǎng)期持有并且調(diào)動(dòng)一切資源和資本去支持他。

都在說(shuō)投機(jī)靠的是運(yùn)氣，如果你沒(méi)那么好的運(yùn)氣千萬(wàn)別進(jìn)行投機(jī)，這時(shí)候可能會(huì)有人跳出來(lái)說(shuō)：“你憑什么判斷我運(yùn)氣不好，我偏不信自己運(yùn)氣就那么差。”這完全是由于人天生就有賭徒心理。曾有專家進(jìn)行過(guò)大量的研究，他得出的結(jié)論是：在冒了風(fēng)險(xiǎn)之后獲得勝利的感覺(jué)，給人以相當(dāng)?shù)目旄小＿@也是為什么如果控制不當(dāng)，某些行為會(huì)上癮的原因。

過(guò)于自信也是其中的原因，美國(guó)教授Odean分析了美國(guó)一個(gè)非常大的券商從1991年到1997年35000個(gè)賬戶的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)男性投資者交易比女性投資者高出45%。如此過(guò)量的交易使男性投資者的凈回報(bào)比什么都不做每年損失2.65%，而女性投資者的損失是每年1.72%。兩者都比呆而不動(dòng)獲得的回報(bào)要低。

無(wú)論從任何角度來(lái)說(shuō)時(shí)間就是金錢(qián)，在投資時(shí)也不例外，只有時(shí)間才是投資的守護(hù)神，用不變的市場(chǎng)定價(jià)規(guī)律去熨平短期市場(chǎng)波動(dòng)，即使遇到金融危機(jī)或者股災(zāi)這種市場(chǎng)瀕臨崩潰的極端情況，投資者也可以存活下來(lái)。也就是說(shuō)，在短期內(nèi)，投資者為了避免價(jià)格波動(dòng)，不僅虧損了資金，而且并沒(méi)有規(guī)避波動(dòng)，反而使波動(dòng)加劇;但長(zhǎng)期投資，投資者不僅削峰平谷，熨平了股價(jià)波動(dòng)，同時(shí)借由復(fù)利，使財(cái)富大幅增長(zhǎng)。

這里就不得不提巴菲特，45年以來(lái)，巴菲特的投資收益率多數(shù)年份集中在10%-20%這個(gè)區(qū)間，單從他每年的收益率來(lái)看，也絕對(duì)稱不上驚為天人。而且在牛市時(shí)，大部分股民根本看不上這個(gè)收益率。但就是這樣的成績(jī)，在45年間，讓巴菲特的資產(chǎn)從1000萬(wàn)躍升至440億，一度成為世界首富。再拿炒房舉例，房子用10年的時(shí)間漲了10倍，讓你輕輕松松賺到幾百萬(wàn)，這是時(shí)間的沉淀，也是長(zhǎng)期投資的奧秘所在。這些事實(shí)都告訴我們，要盡可能避免短期投機(jī)的誘惑，而去堅(jiān)持長(zhǎng)期的價(jià)值投資。

但是要想在長(zhǎng)期投資中取得勝利，就好比紅軍十萬(wàn)里長(zhǎng)征，要有一顆非常堅(jiān)定的心態(tài)，試問(wèn)一個(gè)投資了以后整體患得患失的人如何能夠在長(zhǎng)期投資中獲得好的回報(bào)? 巴菲特一直強(qiáng)調(diào)不要頻頻換手，直到有好的投資對(duì)象才出手，如果沒(méi)有好的投資對(duì)象，那么寧可持有現(xiàn)金。他投資的首要原則：“投資的第一條準(zhǔn)則是不要賠錢(qián);第二條準(zhǔn)則是永遠(yuǎn)不要忘記第一條。”因?yàn)槿绻顿Y一美元，賠了50美分，手上只剩一半的錢(qián)，除非有百分之百的收益，才能回到起點(diǎn)。 因此，巴菲特在評(píng)估公司內(nèi)在價(jià)值后，會(huì)一直等待公司股價(jià)嚴(yán)重低于其價(jià)值時(shí)才大手筆買(mǎi)入。