消息面

上期所發(fā)布公告稱(chēng)將新增交易品種鉛、鋅、錫、鎳，新品種自2018年10月18日上午9點(diǎn)起開(kāi)始交易。近期宏觀在關(guān)稅落地利空出盡后對(duì)有色的影響相對(duì)減弱，但仍需警惕黑天鵝事件爆發(fā)引起的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)共振，今日應(yīng)關(guān)注可能公布的中國(guó)9月貨幣量、信貸、社融數(shù)據(jù)，如果貨幣量進(jìn)一步釋放，社融數(shù)據(jù)止跌回升，預(yù)示著支出增加，為宏觀經(jīng)濟(jì)的外部風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)一定的緩沖。

昨日因川普再次批評(píng)美聯(lián)儲(chǔ)加息政策和美債收益率下跌，美股遭遇黑色星期三，三大股指集體創(chuàng)新低，標(biāo)普500連跌五日，創(chuàng)下了特朗普當(dāng)選總統(tǒng)以來(lái)的最長(zhǎng)連跌記錄，還創(chuàng)八個(gè)月來(lái)收盤(pán)新低和最大單日跌幅。道指跌超830點(diǎn)，收創(chuàng)近兩個(gè)月新低，納指跌逾4%，收創(chuàng)三個(gè)多月新低。

今日關(guān)注:中美貿(mào)易走向、中國(guó)9月社會(huì)融資規(guī)模、 中國(guó)9月M2貨幣供應(yīng)年率、美國(guó)9月未季調(diào)CPI年率、美國(guó)9月未季調(diào)核心CPI年率。

滬銅

昨夜滬銅主力1811合約下跌跌，未能繼續(xù)守住51000元/噸高位，開(kāi)盤(pán)50730元/噸，盤(pán)初圍繞日均線小幅震蕩后站上最高位50930元/噸，多頭紛紛離場(chǎng)，盤(pán)面一路走低，觸底50260元/噸，隨后一小波多頭逢低買(mǎi)進(jìn)，支撐銅價(jià)小幅上漲，但依然未能突破日均線，昨夜成交量減少28.9萬(wàn)手至19.2萬(wàn)手，持倉(cāng)量增加1396手至57.3萬(wàn)手。 隔夜，歐美股市全線暴跌，利空情緒影響大宗商品走弱，銅價(jià)回落，今日倫銅低開(kāi)跌破20日均線，MACD已顯現(xiàn)綠柱，滬銅也未能站穩(wěn)布林曲線上線。

綜合來(lái)看，隨著近期現(xiàn)貨價(jià)格走高，精廢價(jià)差拉大，廢銅貨源逐漸流出，現(xiàn)貨市場(chǎng)供應(yīng)增加，呈現(xiàn)高貼水局面，銅價(jià)繼續(xù)上漲的動(dòng)力不足。同時(shí)全球顯性庫(kù)存雖然仍然在下降，但是上期所庫(kù)存已經(jīng)止住了下降趨勢(shì)，同比增量明顯。下游的加工商在銅價(jià)上漲的情況下，表現(xiàn)謹(jǐn)慎。近期銅價(jià)或者將轉(zhuǎn)向震蕩局面，同時(shí)應(yīng)緊密關(guān)注海外宏觀局勢(shì)。

交易策略：滬銅日線維持小通道震蕩反彈走勢(shì)，短線在美股原油下跌帶動(dòng)下開(kāi)始向下調(diào)整，短線支撐49700，壓力50600，建議短多平倉(cāng)。

滬鋅

昨夜滬鋅主力1811合約開(kāi)于22880元/噸，盤(pán)初多空博弈，滬鋅小幅下行后摸高22970元/噸，隨后空頭攜倉(cāng)打壓，滬鋅震蕩走低，探低22590元/噸，空頭止盈離場(chǎng)，滬鋅重心小幅上抬，運(yùn)行于22700元/噸附近。收跌報(bào)22730元/噸，較前一交易日收盤(pán)跌205元/噸，跌幅0.89%，成交量至30.1萬(wàn)手，持倉(cāng)量增826手至21萬(wàn)手。綜合來(lái)看，隨著鋅礦的釋放，供給端上周五鋅礦TC繼續(xù)上行，礦山供給寬松預(yù)期逐漸得到驗(yàn)證。TC將維持上行趨勢(shì)，鋅冶煉利潤(rùn)恢復(fù)，冶煉廠開(kāi)工難以長(zhǎng)期維持低位，鋅礦供給的增加將逐漸傳導(dǎo)至錠端，金屬端供給增量也將上升，加之進(jìn)口窗口打開(kāi)預(yù)期仍存，鋅錠供給料將增加，預(yù)計(jì)后續(xù)逼倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)將逐漸降低。整體看滬鋅仍存下行空間。隔夜滬鋅受外盤(pán)拖累下行，收陰，于布林道上軌暫覓支撐，當(dāng)前庫(kù)存仍為低位，滬鋅暫無(wú)深跌預(yù)期，然受宏觀情緒影響，基本金屬普遍承壓，滬鋅日內(nèi)或承壓運(yùn)行于22350-22850元/噸。

滬鋁

隔夜歐美股市暴跌帶動(dòng)大宗商品全線走弱，鋁價(jià)延續(xù)弱勢(shì)。隔夜倫鋁下跌收小陰，今日小幅高開(kāi)，有在前低附近企穩(wěn)跡象。滬鋁下跌收中陰，接近前期低點(diǎn)。由于氧化鋁價(jià)格支撐，鋁價(jià)中長(zhǎng)期基本面好轉(zhuǎn)，下方存在支撐。滬鋁上方壓力20日均線15500，下方支撐前低14200。

消息面，10城二手房成交量環(huán)比下降15%，當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)整體進(jìn)入淡季，市場(chǎng)“旺季不旺”，傳統(tǒng)的“金九銀十”行情消失。需求偏弱利空鋁價(jià)。LME鋁現(xiàn)貨貼水7美元/噸。LME鋁庫(kù)存減7525噸至94.84萬(wàn)噸。倫鋁庫(kù)存持續(xù)下降， 對(duì)倫鋁價(jià)格形成支撐。氧化鋁企業(yè)限產(chǎn)或趨松，氧化鋁供應(yīng)緊張程度降低，價(jià)格有所下調(diào)，但需要關(guān)注北方天然氣的供應(yīng)情況。受房產(chǎn)市場(chǎng)表現(xiàn)不佳影響，鋁市下游需求表現(xiàn)平淡，減稅降準(zhǔn)政策影響力度尚未顯現(xiàn)，鋁價(jià)或仍將低位運(yùn)行。

滬鋁1812合約日間運(yùn)行核心區(qū)間14200-14400元/噸概率較大，企業(yè)客戶可逢低買(mǎi)入，鎖定利潤(rùn)，未入場(chǎng)者暫時(shí)觀望。

(文/銀途金典，個(gè)人觀點(diǎn)，僅供參考。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎!)